Chương 13 — Hai mươi gap bar

Khi thị trường nằm ở một phía của moving average (đường trung bình động) mà không chạm nó trong 20 consecutive bar trở lên (20 cây nến liên tiếp), trend đang mạnh (xu hướng), nhưng nó cũng đang quá đà và nhiều khả năng sẽ sớm pullback tới moving average (giá lùi lại một chút), tạo ra một 20 gap bar setup (setup khi giá chưa chạm đường trung bình trong 20 nến trở lên, rồi mới chạm lần đầu). Nếu không có clear trend reversal trước pullback (đảo chiều xu hướng rõ ràng), first touch (lần chạm đầu) là một high-probability scalp (lời nhỏ, nhanh kiểu scalp với xác suất cao) cho một test của trend extreme (cú quay lại kiểm tra cực trị của xu hướng). Có những trader sẽ entry (vào lệnh) tại hoặc ngay trên hoặc dưới moving average bằng limit order (lệnh giới hạn, chờ giá chạm mức) và market order (lệnh vào ngay giá hiện tại), nhưng tốt hơn nên chờ một price action entry (vào lệnh dựa trên hành vi giá) — một reversal trở lại theo hướng của trend (đảo chiều) rồi vào lệnh bằng stop (lệnh chờ phá mức) — phòng trường hợp pullback đi vượt xa moving average. Không có gì ma thuật về con số 20 bar. Đó chỉ là một guideline hữu ích để nhắc bạn rằng một trend đang mạnh (hướng dẫn, không phải luật cứng). Bạn có thể tùy ý chọn bất kỳ số bar lớn nào và tạo ra một setup thường sẽ giống nhau, và nó cũng sẽ hoạt động trên các time frame khác (khung thời gian). Một trend có thể cực kỳ mạnh và vẫn chạm moving average cứ mỗi 30 phút, và một trend có thể ở xa moving average trong bốn giờ, chỉ để đột ngột reverse thành một opposite trend (xu hướng ngược chiều). Khi điều này xảy ra trên một chart 5 minute và thị trường chưa chạm moving average trong ít nhất hai giờ, trước đây tôi gọi nó là một two hours from the moving average setup, hoặc một 2HM (setup hai giờ cách đường trung bình). Vì cùng một khái niệm hoạt động trên mọi time frame, hữu ích hơn khi nói về số bar thay vì số giờ. 20 bar có thể ở bất kỳ thời điểm nào trong ngày chứ không nhất thiết trong hai giờ đầu.

Một khi bạn nhận ra rằng 20 consecutive gap bar đang hiện diện (nến cách đường trung bình, chưa chạm nó), hãy tìm cách fade mọi cú chạm của moving average (đánh ngược lại lần chạm ấy — nghĩa là trade cùng chiều trend cũ). Sau một hoặc nhiều moving average test (cú quay lại kiểm tra đường trung bình), nhiều khả năng sẽ có một test xuyên qua moving average và hình thành một moving average gap bar (nến gap moving average: toàn bộ nến nằm cách đường trung bình) nơi bar hoàn toàn nằm ở phía kia của moving average, tạo ra một gap giữa bar và moving average (khoảng trống). Hãy tìm cách fade first gap bar (nến gap đầu tiên). Trong một bull trend (xu hướng tăng), mua một tick (bước giá nhỏ nhất) trên high (giá cao nhất của nến) của previous bar (nến ngay trước đó) nếu high nằm dưới exponential moving average (đường trung bình động hàm mũ). Nếu first entry thất bại, mua lại trên second entry, nếu có (lần vào lệnh thứ nhất, thứ hai). Như với mọi setup, không đáng mua lần thứ ba nếu hai setup đầu thất bại vì thị trường tại thời điểm đó nhiều khả năng đang trong một channel chứ không đang hình thành một reversal (kênh giá: đi chậm hơn spike, còn hai chiều). Vì bạn đang trade with the trend (cùng chiều xu hướng), bạn nên swing một phần position vì thị trường có thể chạy xa hơn nhiều so với bạn nghĩ (giữ lâu hơn, nhằm lời lớn; vị thế). Moving average test đặc biệt đáng tin cậy trên cổ phiếu, và thường cung cấp các great entry suốt cả ngày. Tuy nhiên, nếu first moving average gap bar hình thành sau một strong trend reversal (đảo chiều xu hướng mạnh), nó nhiều khả năng sẽ thất bại vì trend giờ đã reverse và gap bar ấy là một setup cho prior trend (xu hướng trước đó), vốn giờ đã kết thúc.

Figure 13.1 — Twenty Gap Bars

Khi một trend mạnh đến mức không có bar nào chạm moving average trong 20 bar hoặc hơn, nhiều trader sẽ tìm cách entry trên first pullback tới moving average và hold cho một test của trend extreme (giữ lệnh). Trong Figure 13.1, bar 11 là first bar chạm moving average trong hơn 20 bar và, vì không có clear bottom cho bear trend (đáy rõ ràng; xu hướng giảm), trader đã đặt limit order ngay dưới, tại, và ngay trên moving average để entry short position (vị thế bán). Mặc dù cú move lên tới bar 11 gồm sáu consecutive bull trend bar (cú chạy giá; nến tăng mạnh, thân lớn), không có clear bottom tại bar 10 nên trader đang tìm short quanh moving average. Việc short dẫn tới một small bear inside bar sau bar 11 (nến giảm nhỏ, nằm gọn trong nến trước) thay vì một strong bear trend bar (nến giảm mạnh), và điều đó nghĩa là hầu hết trader tin rằng cú rally tại thời điểm này quá mạnh để short (nhịp tăng). Tuy nhiên, bear trở nên aggressive (mạnh tay, chủ động) trên second-entry short dưới bar 13 (lần short thứ hai); first entry opportunity là một bar trước đó (cơ hội vào lệnh thứ nhất). Vì cú move lên tới bar 13 quá mạnh, trader đang tìm một higher low (đáy cao hơn đáy trước) rồi một second test lên (lần test thứ hai), nên hầu hết short đã exit quanh bar 14 higher low test của bar 10 bear trend low (thoát lệnh; đáy của nhịp giảm).

Bar 8 không chạm moving average nhưng vẫn là một two-legged test của moving average (cú test hai chân). Bear háo hức short đến mức họ đặt limit order tại hai hoặc ba tick dưới moving average vì họ không tự tin rằng cú rally sẽ chạm moving average. Nếu họ tự tin, họ đã có thể đặt limit order để short tại một tick dưới moving average và rồi họ sẽ được short trên cú chạm của moving average. Khi thị trường quay xuống ngay dưới moving average, bear đang rất aggressive. Điều này đặc biệt rõ khi cú test biến thành một large bear trend bar như ở đây (nến giảm lớn, thân lớn).

Bar 7, 9, và 10 hình thành một bear wedge, và đây là một reversal pattern (nêm giảm; mẫu hình đảo chiều). Bar 10 signal bar không đủ mạnh để thuyết phục trader rằng thị trường đang reverse lên, nên họ vẫn đang tìm short setup quanh moving average (nến tín hiệu; cấu hình vào lệnh bán). Bottom đủ mạnh để có một second leg up tới bar 15, nơi nó hình thành một double top bear flag với bar 13 (chân tăng thứ hai; cờ giảm hình hai đỉnh gần cùng mức).

Deeper Discussion of This Chart

Thị trường gap down với một bear trend bar trong Figure 13.1 (nhảy xuống, tạo khoảng trống phía dưới), nên breakout (giá phá vỡ một mức quan trọng) có thể đã trở thành một trend from the open bear trend (xu hướng giảm từ lúc mở cửa). Hai bar sau, breakout thất bại, nhưng setup không đủ mạnh để mua. Thay vào đó, bear nên exit và chờ. Bar 4 hình thành một double top bear flag với bar 3 và một two-bar reversal với bar theo sau (đảo chiều hai nến). Trader có thể short double top bằng stop dưới bar 4 hoặc họ có thể chờ. Bar tiếp theo là một bear trend bar trade dưới bar 4 (đi xuống dưới), khiến bar 4 trở thành một swing high (đỉnh nhịp). Vì lúc này có cả một swing low lẫn một swing high (đáy nhịp) và opening range nhỏ hơn một phần ba recent average daily range (vùng giá đi ngang ngay sau khi mở cửa; biên độ trung bình gần đây của ngày), thị trường đang trong breakout mode (chế độ chờ phá: sẵn sàng phá lên hoặc phá xuống). Bull sẽ long bằng stop trên trading range (vùng giá đi ngang), và bear sẽ short bằng stop một tick dưới range. Breakout nên có follow-through (nến xác nhận ngay sau nến phá) và ngày thường trở thành một trend day (ngày có xu hướng), như đã xảy ra ở đây.

Dù có bear strength trong nửa đầu ngày (sức mạnh phe giảm), bull đã phá vài bear trend line (đường xu hướng giảm). Họ đã đẩy được thị trường lên sau stop run plunge xuống tới bar 25 (cú lao xuống để quét stop) đã hình thành một double bottom với bar 21 (hai đáy gần cùng mức) sau một break của bear trend line trên cú rally tới bar 13. Đó cũng là một final flag buy setup (cờ cuối cùng trước khi đảo chiều) cho breakout của bar 21 tới bar 24 bear flag (cờ giảm: nhịp nghỉ rồi tiếp tục xuống). Bar 13 cũng là first gap bar trên moving average trong một bear trend, và vì vậy là một sell setup (xem chapter tiếp theo).

Figure 13.2 — Twenty Gap Bars Are Not Always a Buy Setup

Nếu thị trường chưa chạm moving average trong 20 bar hoặc hơn nhưng trước đó đã có một climax (đỉnh mua hoặc đỉnh bán: giá đã chạy quá mạnh, quá nhanh), 20 gap bar setup có thể không dẫn tới một bounce và một test của extreme (bật lên). Như được thể hiện trong Figure 13.2, Research in Motion (RIMM) có một parabolic bull trend lên tới bar 10 (xu hướng tăng hình parabol, tăng tốc rồi không bền). Vì một parabolic move không bền vững, nó là một kiểu climax, và bất kỳ climax nào cũng thường được theo sau bởi ít nhất một two-legged correction kéo dài ít nhất 10 bar, và thậm chí có thể được theo sau bởi một trend reversal (nhịp chỉnh hai chân). Điều này khiến một one-legged correction tới moving average trở thành một long rủi ro (nhịp chỉnh một chân).

Deeper Discussion of This Chart

Mặc dù bull có thể đã scalp một small profit trên một long trong Figure 13.2 dựa trên một limit order tại moving average trên bar 13, việc mua một bear spike sau một climax là rủi ro (đoạn giảm mạnh, gần như thẳng đứng), vì ít nhất hai leg xuống nên được kỳ vọng (chân, nhịp). Bar 15 là một setup tốt hơn vì nó là một second leg down (chân giảm thứ hai) và có một good bull reversal bar (nến đảo chiều tăng đẹp), nhưng nó thất bại tại bar 16 low 2 (nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng giảm). Bar 16 cũng là một double top bear flag với bar 14. Vì thị trường đang trong một tight trading range (vùng giá đi ngang, hẹp), đây không phải là một strong short setup.

Cú move lên tới bar 10 có các bar overlap rất ít và close gần high của chúng (các nến chồng lên nhau; giá đóng cửa). Toàn bộ cú rally từ bar 7 tới bar 10 thẳng đứng đến mức nó là một bull spike (đoạn tăng mạnh, gần như thẳng đứng). Một spike được theo sau bởi một pause hoặc một pullback (dừng, nghỉ). Ở đây, pullback bắt đầu bằng ba bear trend bar tạo thành một spike xuống tới bar 13. Khi có một bull spike rồi một bear spike, đây là một climax reversal (đảo chiều kiểu đỉnh kiệt sức), vốn là một kiểu two-bar reversal — nhưng điều này có thể chỉ rõ trên một higher time frame chart (khung thời gian lớn hơn). Thị trường thường đi ngang một lúc khi bull tiếp tục mua trong nỗ lực tạo ra một bull channel (kênh tăng: giá đi lên chậm hơn spike), và bear tiếp tục sell khi họ cố đẩy thị trường xuống trong một bear channel (kênh giảm). Ở đây, bear thắng và thị trường rơi xuống dưới bar 13 và bar 15 double bottom cho một measured move down (mục tiêu giá chạy tiếp một đoạn xấp xỉ bằng chiều cao của nhịp trước). Khi thị trường thất bại hai lần trong việc làm điều gì đó, nó thường làm điều ngược lại.

Mặc dù không được thể hiện, bull đã có thể tạo ra một strong bull channel từ bar 20 low (giá thấp nhất của nến), và leg lên từ bar 20 đúng bằng chiều cao của first leg từ bar 4 tới bar 10, tạo thành một leg 1 = leg 2 measured move (chân hai bằng chân một). Bull spike lên tới bar 10 lớn hơn nhiều so với bear spike xuống tới bar 13, và nó cũng là một bull spike trên một higher time frame. Bear spike có được channel của nó trên chart 5 minute này, rồi bull spike có được channel của nó trên một higher time frame chart vào ngày hôm sau (không được thể hiện).

Climax cũng có một small wedge top (đỉnh hình nêm nhỏ). Dù bar 12 nằm dưới bar 11, điều này vẫn hoạt động như một wedge nơi có thể tranh luận rằng bear aggressive đến mức họ ngăn third push vượt second (lần đẩy thứ ba không vượt lần đẩy thứ hai). Một số trader sẽ nhìn bear bar sau bar 10 như first breakout dưới bull channel (cú phá đầu tiên) rồi bar 11 như breakout pullback tới một higher high (nhịp lùi sau khi phá, rồi trend tiếp tục; đỉnh cao hơn đỉnh trước). Điều này không đủ mạnh để short, nhưng đủ mạnh để bull lighten up hoặc exit (giảm khối lượng lệnh). Bar 12 là first bar của một two-bar reversal, vốn là một lower high hoặc double top với bar 11 (đỉnh thấp hơn đỉnh trước). Trader có thể short dưới second bar ấy — vốn là một strong bear trend bar — và minimum target là một test của moving average (mục tiêu tối thiểu). Bar 17 là first gap bar dưới moving average, nhưng bull trend đã tiến hóa thành một trading range (thị trường đã đi ngang khoảng 20 đến 30 bar), và đây không còn là một reliable buy setup (setup mua đáng tin cậy).

Xương sống của chương: khi giá nằm một phía moving average suốt 20 bar trở lên thì trend mạnh nhưng đang quá đà, nên first touch thường là scalp xác suất cao để test extreme — trừ khi trước đó đã có climax, hoặc first gap bar xuất hiện sau một trend reversal mạnh thì setup ấy nhiều khả năng thất bại.