Chương 15 — Các thời điểm inflection quan trọng trong ngày tạo setup breakout và reversal
Thị trường thường breakout (giá phá vỡ một mức quan trọng) hoặc reverse (đảo chiều) trong vòng một bar (cây nến) trước hoặc sau 7:00 a.m. và 7:30 a.m. PST (giờ Thái Bình Dương) trên các economic report (báo cáo kinh tế), tại 11:30 a.m. PST, và ít thường xuyên hơn quanh 11 a.m. và noon PST — đây là những lúc inflection quan trọng trong ngày (điểm uốn: lúc thị trường dễ phá hoặc đảo chiều, tạo setup vào lệnh). Rất thường xuyên, vào các strong trend day (ngày xu hướng mạnh) sẽ có một strong countertrend panic move (cú chạy ngược xu hướng mạnh, kiểu hoảng loạn) khiến người ta sợ hãi thoát khỏi position (vị thế) của mình, và điều này bình thường xảy ra giữa 11:00 và 11:30 a.m., dù nó có thể đến sớm hơn hoặc muộn hơn. Một khi đã rõ rằng bạn bị lừa bởi một strong countertrend move, trend (xu hướng) thường đã đi được một đoạn dài trở lại về phía old extreme (cực trị cũ), và bạn cùng những greedy trader khác (trader tham, muốn giữ vị thế) bị trapped out (bị kẹt ngoài: bị quét stop hoặc bị dọa thoát khỏi vị thế) sẽ chase (đuổi theo) nó, khiến nó đi xa hơn nữa. Điều gì gây ra cú move ấy? Institution (tổ chức lớn) hưởng lợi từ sharp countertrend spike (đoạn chạy ngược xu hướng mạnh, gần như thẳng đứng) vì nó cho phép họ add on (cộng thêm vào vị thế) ở mức giá tốt hơn nhiều, kỳ vọng trend sẽ resume (tiếp diễn trở lại) vào close (lúc đóng cửa phiên). Nếu bạn là một institutional trader (trader tổ chức) muốn load up (gom vị thế lớn) khi đi vào close và muốn entry (vào lệnh) ở mức giá tốt hơn nhiều, bạn sẽ tìm cách tạo ra hoặc góp phần vào bất kỳ rumor (tin đồn) nào có thể gây ra một brief panic (cơn hoảng loạn ngắn) chạy stop (lệnh cắt lỗ) và tạm thời khiến thị trường spike vượt qua một key level (mức giá then chốt) nào đó. Không quan trọng rumor hay news item (mẩu tin) là gì, hay liệu một institution nào đó có lan truyền nó để kiếm tiền hay không. Tất cả những gì quan trọng là stop run (cú chạy để quét stop) ấy cho những trader hiểu chuyện gì đang xảy ra một cơ hội piggyback (đi ké theo) theo institution và kiếm profit (lời) từ failed trend reversal (nỗ lực đảo chiều xu hướng thất bại).
Stop-run pullback (nhịp lùi kiểu chạy stop) thường phá một significant trend line (đường xu hướng có ý nghĩa), nên cú chạy tới new extreme (cực trị mới) — một higher high hoặc lower low test theo sau một trend line break (đỉnh cao hơn đỉnh trước, hoặc đáy thấp hơn đáy trước, quay lại kiểm tra sau khi phá đường xu hướng) — thúc đẩy smart trader (trader tỉnh táo) tìm một trade theo hướng ngược lại trong first hour (giờ đầu) của ngày hôm sau.
Loại trap này cũng phổ biến vào các trading range day (bẫy; ngày đi ngang), nơi thị trường đã hovering gần một extreme trong vài giờ trong cái trông như một nỗ lực breakout đang hình thành (lơ lửng, dao động quanh một cực trị), chỉ để rồi có một sharp move nhằm take out extreme kia (cú chạy sắc để quét qua cực trị phía đối diện), và opposite breakout này thường thất bại quanh 11:30 a.m. PST (cú phá theo hướng ngược lại). Điều này traps out những trader sớm hơn đang định vị mình cho breakout theo một hướng và traps in những breakout trader mới đã entry trên breakout theo hướng kia (kẹt những người mới vừa vào trên cú phá phía kia). Hầu hết trading range day close ở đâu đó quanh vùng giữa.
Figure 15.1 — Late Stop Runs
Trong Figure 15.1 có hai 20 gap bar setup hình thành trên các late stop run (setup khi giá chạm đường trung bình khoảng 20 bar; các cú chạy stop muộn trong ngày). Bar 5 là entry sau cú stop run lúc 11:25 a.m. PST, và nó cũng là một second entry trên một moving average gap setup (lần vào lệnh thứ hai; setup gap với đường trung bình động: toàn bộ nến nằm cách đường trung bình) — một second moving average gap bar long setup, sau first entry trên bar kế tiếp sau bear spike tại bar 4 (lần vào lệnh thứ nhất; đoạn giảm mạnh, gần như thẳng đứng). Hãy chú ý bear trend bar mạnh thế nào với large body và close gần low của nó (nến giảm mạnh, thân lớn; thân nến lớn; giá đóng cửa gần giá thấp nhất của nến). Bear breakout bar này khiến weak hands nghĩ rằng thị trường đã chuyển thành một bear trend (nến phá đi xuống; tay yếu, người dễ hoảng; xu hướng giảm). Smart trader nhìn đây như một cơ hội mua tuyệt vời và kỳ vọng nó sẽ là một exhaustive sell climax và một failed breakout (đỉnh bán kiệt sức: cú rơi cuối quá mạnh rồi hết hơi; cú phá thất bại). Loại stop run này thường phá major trend line (đường xu hướng lớn), và vì nó thường được theo sau bởi một new extreme trong trend, nó thường chuẩn bị sân khấu cho một trade theo hướng ngược lại trong first hour của ngày hôm sau (ở đây, một higher high sau cú break của bull trend line — đường xu hướng tăng). Nó hình thành một double bottom bull flag với điểm bắt đầu bull channel tại bar 2 (cờ tăng hình hai đáy gần cùng mức; kênh tăng: giá đi lên chậm hơn spike).
Trong cả hai ngày, các moving average gap fade phát triển sau hai hoặc nhiều hơn các cú test của moving average (đánh ngược lại gap với đường trung bình; đường trung bình động). Sau khi countertrend trader đã có thể đưa thị trường trở lại moving average nhiều lần (trader đánh ngược xu hướng), họ phát triển đủ tự tin để press bets của mình (tăng cược, đánh mạnh hơn), dẫn tới một gap bar vượt ra ngoài moving average (nến tạo khoảng trống so với đường trung bình). Tuy nhiên, first breakout như vậy vượt ra ngoài moving average thường thất bại và mang lại một cú fade tuyệt vời cho expected trend resumption (đánh ngược lại; xu hướng tiếp diễn như kỳ vọng).
Vào ngày đầu, thị trường cố reverse xuống lúc 7 a.m., có lẽ trên một report. Vì ngày ấy lúc đó đang là một trend from the open bull trend (xu hướng tăng từ lúc mở cửa), one-bar sell-off là first pullback trong một trend from the open day (nhịp giảm chỉ một nến; nhịp lùi đầu tiên), và vì vậy là một buy setup (cấu hình vào lệnh mua). Failed reversal được theo sau bởi một three-bar bull spike rồi một channel (nỗ lực đảo chiều thất bại; đoạn tăng mạnh gồm ba nến; kênh chậm hơn theo sau).
Vào ngày thứ hai, cú reversal lúc 7 a.m. thành công và trở thành một three-bar bear spike được theo sau bởi một bear channel (đảo chiều; đoạn giảm mạnh gồm ba nến; kênh giảm: giá đi xuống chậm hơn spike).
Vào ngày thứ hai thị trường cố reverse lên từ một final bear flag lúc noon (cờ giảm cuối cùng trước khi đảo chiều), nhưng reversal thất bại tại moving average gap short setup của bar 10.
Figure 15.2 — Late Bull Trap
Trên một bear trend from the open trong Figure 15.2 (xu hướng giảm từ lúc mở cửa), theo sau bởi sự bất lực không thể lên trên moving average, trader đang kỳ vọng một bull trap lúc 11:30 a.m. PST (bẫy tăng: dụ người mua rồi đảo xuống), và hôm nay nó xảy ra đúng giờ. Bar 3 cũng là first moving average gap bar trong một bear trend (nến gap moving average đầu tiên). Thường thì trap là một strong countertrend leg (chân chạy ngược xu hướng mạnh), khiến những hopeful long mua aggressive (người mua còn hy vọng; mua mạnh tay), chỉ để rồi bị buộc phải liquidation khi thị trường nhanh chóng reverse trở xuống (bị buộc phải thoát vị thế). Tuy nhiên hôm nay, cú rally từ bar 2 gồm các large overlapping doji (nhịp tăng; các nến doji lớn chồng lên nhau — doji là nến thân rất nhỏ, hai phe giằng co), cho thấy trader đang nervous theo cả hai hướng (lo lắng, không chắc). Nếu không có conviction (niềm tin chắc vào một hướng), thì làm sao trader có thể bị trapped? À, bar trước bar 3 cố hình thành một double top bear flag (cờ giảm hình hai đỉnh gần cùng mức), và bar 3 phá hỏng nó bằng cách đi lên trên high của bar 1 (giá cao nhất của nến). Điều này khiến nhiều trader bỏ cuộc với luận điểm bear, buộc short phải liquidate (vị thế bán), và nó trapped một số bull vào long trên breakout. Momentum dẫn tới breakout yếu (đà), nên có lẽ không có quá nhiều trapped bull (người mua bị kẹt phía sai). Tuy nhiên, bằng việc thất bại trong việc hình thành một perfect double top với bar 1 (hai đỉnh khớp hoàn hảo), nó trapped bear out (kẹt phe bán ra ngoài thị trường). Vì đây là một trap, có fuel cho phía short khi những bear bị trapped out lúc này phải short thấp hơn và chase thị trường xuống (nhiên liệu: lệnh buộc phải thoát sẽ đẩy giá tiếp), còn những trapped bull phải sell thoát long của họ. Sự yếu của leg xuống từ bar 3 nhất quán với sự yếu của leg lên từ bar 2 (chân, nhịp), nhưng kết quả đúng như kỳ vọng — một close tại low của ngày. Đây là một bear trend resumption day (ngày giảm tiếp diễn sau nhịp nghỉ), nhưng vì resumption bắt đầu quá muộn và nó theo sau một tight trading range với strong two-sided trading — large, overlapping bars với big tails (vùng giá đi ngang, hẹp; giao dịch hai chiều mạnh: nến lớn chồng lên nhau với đuôi lớn), nó dẫn tới một leg nhỏ hơn so với cú sell-off lúc open (nhịp giảm mạnh lúc mở cửa).
Figure 15.3 — Late Trap on Trading Range Day
Cũng thường có một trap lúc 11:30 a.m. PST vào các trading range day (xem Figure 15.3). Ở đây, sau khi dành vài giờ ở nửa trên của range của ngày (vùng đi ngang của ngày), thị trường chạy xuyên qua low của ngày, trapping out bull và trapping in short mới. Thị trường cho một second entry high 2 long trên bar 24 tại bar 11:35 a.m. (high 2 = nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng tăng). Thị trường đã thực hiện hai nỗ lực breakout xuống dưới low của ngày tại bar 9 và thất bại, nên nhiều khả năng sẽ thử hướng ngược lại. Hầu hết trading range day close ở đâu đó quanh vùng giữa.
Ngày mở như một trend from the first bar bull trend (xu hướng tăng từ cây nến đầu tiên) và pullback xuống dưới signal bar tại bar 10 lúc 7:00 a.m. (giá lùi lại một chút; nến tín hiệu), có lẽ trên một loại report nào đó. Vì có ba large sideways bar với prominent tails (ba nến lớn đi ngang với đuôi nổi bật), điều này đại diện cho một small trading range và mua trên nó là rủi ro (vùng đi ngang nhỏ). Vậy nên thị trường break ngắn xuống phía dưới trên report, trapping bear in, rồi break lên phía trên trên bar 11, trapping bull in và bear out; rồi nó quay xuống lần thứ hai tại bar 12. Khi có trapped bull và bear, in hoặc out, signal tiếp theo thường tốt cho ít nhất một scalp (lời nhỏ, nhanh kiểu scalp).
Deeper Discussion of This Chart
Cú rally vào close của hôm qua trong Figure 15.3 là một reversal lên từ một wedge bottom và nhiều khả năng sẽ có ít nhất hai leg (đáy hình nêm). Higher low reversal lên tại bar 9 đủ gần để là một double bottom (đáy cao hơn đáy trước; hai đáy gần cùng mức), và higher low tại bar 13 lúc 7:40 a.m. PST là một double bottom pullback (nhịp lùi sau hai đáy). Vì cú rally khỏi open là một strong spike lên, thị trường nhiều khả năng sẽ cố hình thành một channel sau một pullback, nhưng nó thất bại với double top của bar 12 với bar 1 (hai đỉnh gần cùng mức). Điều này được theo sau bởi vài bear spike trong giờ tiếp theo và cuối cùng một bear channel reverse lên tại bar 24 lúc 11:30 a.m. Nỗ lực reversal tại bar 22 lúc 11:00 a.m. thất bại. Thị trường đang trong một bear channel quá dốc, nên first breakout của channel nhiều khả năng sẽ được theo sau bởi một breakout pullback và một long có probability cao hơn (nhịp lùi sau khi phá, rồi trend tiếp tục; xác suất), và bar 24 là signal bar. Nó cũng là nỗ lực thứ hai nhằm reverse lên từ một new low của ngày (đáy mới của ngày).
Cú push lên tới bar 12 tạo ra một wedge bear flag, với bars 5 và 8 là hai cú push lên đầu tiên (lần đẩy; cờ giảm hình nêm). Thị trường đang đi lên quá dốc để short breakout tại bar 11 của tight bull channel lên từ bar 9 (kênh tăng chặt), nhưng short breakout pullback tới higher high tại bar 12 là hợp lý (bán trên nhịp lùi sau cú phá). An toàn hơn nếu chờ outside down bar tại bar 12 đóng cửa, để xem liệu bear có thể own bar ấy hay không (nến phá cả high lẫn low của nến trước, rồi đóng phía dưới; làm chủ, kiểm soát cây nến ấy). Close gần low xác nhận sức mạnh của bear, nên short dưới nó vào khởi đầu của follow-through là một entry tốt (nến xác nhận ngay sau nến phá).
Xương sống của chương: thị trường thường breakout hoặc reverse quanh 7:00–7:30 a.m. và 11:30 a.m. PST; late stop run trên trend day và trading range day là trap mà institution dùng để add on giá tốt hơn — và sau stop-run phá trend line rồi chạy tới new extreme, smart trader tìm lệnh ngược chiều trong first hour ngày hôm sau.