Chương 17 — Đếm bar: Các pattern high và low 1, 2, 3, 4 cùng ABC correction

Mọi thị trường đều fractal. Đây là một khái niệm toán học nghĩa là mỗi đoạn của một thị trường có cùng những pattern tổng quát như mọi chart time frame thấp hơn và mọi chart time frame cao hơn (mỗi đoạn thị trường trông giống nhau trên mọi khung thời gian; mẫu hình; biểu đồ; khung thời gian). Nếu bạn bỏ nhãn thời gian và giá khỏi charts của mình, bạn thường sẽ không thể nói được liệu một chart là 3 minute, 5 minute, 60 minute, hay thậm chí monthly chart (biểu đồ tháng). Thời điểm duy nhất bạn có thể ước lượng đáng tin cậy time frame của một chart là khi average bar chỉ cao một đến ba tick (nến trung bình; bước giá nhỏ nhất), vì chart sẽ chủ yếu là doji và điều đó chỉ xảy ra trên small time frame hoặc trên những thị trường có volume tối thiểu, và bạn không nên trade những thị trường ấy (nến thân rất nhỏ, hai phe giằng co; khung thời gian nhỏ; khối lượng giao dịch).

Vì mọi cú move trên mọi chart đều có xu hướng two-legged và mọi correction cũng có xu hướng two-legged và mọi correction của mọi correction cũng có xu hướng two-legged, một trader hiểu xu hướng này sẽ tìm thấy rất nhiều cơ hội (cú chạy giá; hai chân, hai nhịp; nhịp chỉnh).

Một dấu hiệu đáng tin cậy rằng một pullback trong một bull trend hoặc trong một trading range đã kết thúc là khi high của current bar mở rộng ít nhất một tick lên trên high của prior bar (giá lùi lại một chút; xu hướng tăng; vùng giá đi ngang; giá cao nhất của nến; nến hiện tại; nến ngay trước đó). Điều này dẫn tới một khái niệm hữu ích là đếm số lần điều này xảy ra, gọi là bar counting (đếm nến, đếm nhịp). Trong một cú move sideways hoặc xuống trong một bull trend hoặc một trading range, bar đầu tiên có high nằm trên high của prior bar là một high 1 (nhịp chỉnh thứ nhất trong xu hướng tăng), và điều này kết thúc leg đầu tiên của cú move sideways hoặc xuống, dù leg này có thể trở thành một small leg trong một larger pullback (chân, nhịp; chân nhỏ; nhịp lùi lớn hơn). Nếu thị trường không biến thành một bull swing (nhịp tăng) và thay vào đó tiếp tục sideways hoặc xuống, hãy gắn nhãn lần xuất hiện tiếp theo của một bar có high trên high của prior bar là một high 2 (nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng tăng), kết thúc leg thứ hai. Cần có ít nhất một cú break tiny trend line giữa high 1 và high 2 để cho thấy trend trader vẫn còn hoạt động (phá; đường xu hướng siêu nhỏ; trader theo xu hướng). Không có điều này, đừng vội tìm cách mua, vì high 1 và high 2 nhiều khả năng chỉ là một phần của một channel xuống đang hình thành một complex first leg xuống (kênh giá: đi chậm hơn spike, còn hai chiều; chân giảm đầu phức tạp).

Trong một strong upswing (nhịp tăng mạnh), high 2 entry (vào lệnh trên high 2) có thể cao hơn entry của high 1, và trong một strong downswing (nhịp giảm mạnh), một low 2 entry có thể thấp hơn entry của low 1 (vào lệnh trên low 2; low 1 = nhịp chỉnh thứ nhất trong xu hướng giảm; low 2 = nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng giảm). Nhân tiện, một high 2 trong một bull trend và một low 2 trong một bear trend thường được gọi là ABC correction, trong đó leg đầu tiên là A, sự đổi hướng tạo thành high 1 hoặc low 1 entry là B, và leg cuối của pullback là C (xu hướng giảm; nhịp chỉnh hai chân kiểu A-B-C). Breakout từ C là một high 2 entry bar trong một bull ABC correction và một low 2 entry bar trong một bear ABC correction (giá phá vỡ một mức quan trọng; nến vào lệnh của high 2; nến vào lệnh của low 2).

Có một khác biệt quan trọng giữa một high 2 trong một bull trend và một high 2 trong một trading range, và giữa một low 2 trong một bear trend và một low 2 trong một trading range. Ví dụ, khi có một high 2 setup trong một bull trend, nó thường nằm tại hoặc trên moving average và trend đủ mạnh để bạn mua gần high của ngày (cấu hình vào lệnh high 2; đường trung bình động). Bạn đang mua một continuation pattern trong một trend và vì vậy có thể mua gần đỉnh của trend (mẫu hình tiếp diễn). Tuy nhiên, khi bạn đang mua một high 2 trong một trading range, bạn thường đang tìm cách mua một reversal nơi setup nằm dưới moving average và gần đáy của range (đảo chiều). Nếu bạn nghĩ thị trường đang trong một trading range, việc mua một high 2 trên moving average và gần high của trading range là rủi ro. Thực tế, vì trade này nhiều khả năng sẽ thất bại, bạn thay vào đó nên cân nhắc short bằng một limit order tại hoặc trên high của high 2 signal bar (bán; lệnh giới hạn, chờ giá chạm mức; nến tín hiệu của high 2). Nếu high 2 nhiều khả năng thất bại, tại sao nó lại từng trigger (kích hoạt lệnh)? Nó trigger vì bear đang tìm cách short trên các bar, và ít hơn ngay dưới high của các bar. Họ đặt limit order để short tại và trên high của prior bar. Với sự thiếu vắng tương đối của bear sẵn sàng short ngay dưới high của bar, bull không bị đối kháng và có thể đẩy thị trường lên trên high của prior bar, hy vọng rằng rất nhiều bull sẽ entry trên buy stop (lệnh mua chờ phá mức). High của bar hoạt động như một magnet (nam châm hút giá), và cú push lên trên bar là một small buy vacuum (chân không mua nhỏ: giá bị hút nhanh lên vì phe bán tạm đứng sang một bên). Bull phát hiện rằng có một số lượng áp đảo bear đang chờ short ở đó. Kết quả là high 2 trigger, nhưng thị trường ngay lập tức quay xuống. Những bull đã mua trong vài tick cuối nhanh chóng thấy sự thiếu vắng của một cú rally trên high của prior bar (nhịp tăng). Vì thị trường không làm điều họ kỳ vọng, họ exit và sẽ không tìm cách mua lại ít nhất trong vài bar (thoát lệnh). Việc họ bán thoát long góp phần vào cú sell-off (vị thế mua; nhịp giảm mạnh). Điều ngược lại đúng với một low 2 trong một trading range. Bạn chỉ nên tìm cách sell một low 2 trên moving average và gần đỉnh của trading range vì bạn đang trade một reversal chứ không phải một continuation pattern. Bạn đang cố short kết thúc của một leg lên và vì vậy đang trade ngược một small trend (xu hướng nhỏ). Nếu một cái hình thành gần đáy của một trading range và bạn tin rằng thị trường lúc này đang trong một trading range chứ không phải trong một bear trend, tốt hơn nên mua tại hoặc dưới low 2 signal bar, kỳ vọng low 2 sẽ thất bại và hình thành một dạng double bottom (nến tín hiệu của low 2; hai đáy gần cùng mức). Những expected failure này thường xảy ra khi thị trường trông như đang trending nhưng bạn nghĩ rằng thị trường thay vào đó đã bước vào một trading range (những thất bại được kỳ vọng).

Một high 1 trong một bull trend và một low 1 trong một bear trend có thể có các risk/reward profile khác nhau tùy thuộc vào vị trí của mỗi cái trong trend (hồ sơ khoảng lỗ tiềm năng so với mức lời kỳ vọng). Ví dụ, nếu thị trường đang bottoming và nó hình thành một failed low 1, mua trên bar là lấy high 1 entry đầu tiên của new bull trend (đang tạo đáy; low 1 thất bại; vào lệnh high 1; xu hướng tăng mới). Odds of success có thể chỉ 50–50, nhưng risk nhỏ và potential reward lớn (xác suất thành công; khoảng lỗ tiềm năng; mức lời kỳ vọng). Bạn có một cơ hội nhỏ để kiếm một big profit (lời lớn). Một high 1 long trade sau initial spike lên trong một new bull trend có high probability sẽ ít nhất là một successful swing trade (lệnh mua trên high 1; đoạn tăng mạnh ban đầu, gần như thẳng đứng; xác suất cao; lệnh swing thành công — giữ lâu hơn, nhằm lời lớn). Risk nhỏ và potential reward lẫn probability of success đều cao (xác suất thành công). Tuy nhiên, nếu thị trường đang hình thành high 1 setup thứ ba liên tiếp, odds của một swing nhỏ nên trader nên scalp (lời nhỏ, nhanh kiểu scalp). Nghĩa là risk và potential reward đều nhỏ, và probability thấp hơn so với high 1 đầu tiên.

Một số bull pullback có thể lớn thêm và hình thành một high 3 hoặc một high 4 (nhịp lùi trong xu hướng tăng; nhịp chỉnh thứ ba, thứ tư trong xu hướng tăng). Khi một high 4 hình thành, đôi khi nó bắt đầu với một high 2 và high 2 này thất bại không đi xa. Nó thay vào đó được theo sau bởi một bear breakout và thêm hai leg xuống cùng một high 2 thứ hai, và toàn bộ cú move đơn giản chỉ là một higher time frame high 2 (phá vỡ đi xuống; high 2 trên khung thời gian lớn hơn). Ở những lúc khác, high 4 là một small spike and channel bear trend nơi cú push xuống đầu tiên hoặc thứ hai là một bear spike và các cú push xuống tiếp theo nằm trong một bear channel (xu hướng giảm kiểu spike rồi channel nhỏ; lần đẩy; đoạn giảm mạnh, gần như thẳng đứng; kênh giảm). Nếu high 4 thất bại không resume trend và thị trường rơi dưới low của nó, nhiều khả năng thị trường không còn đang hình thành một pullback trong một bull trend và thay vào đó đang trong một bear swing (tiếp diễn trở lại; giá thấp nhất của nến; nhịp giảm). Hãy chờ thêm price action mở ra trước khi đặt một trade (hành vi giá).

Khi một bear trend hoặc một sideways market đang correcting sideways hoặc lên, bar đầu tiên có low dưới low của prior bar là một low 1, kết thúc leg đầu tiên của correction, vốn có thể ngắn chỉ bằng đúng single bar ấy (thị trường đi ngang). Các lần xuất hiện tiếp theo được gọi là low 2, low 3, và low 4 entry (nhịp chỉnh thứ ba, thứ tư trong xu hướng giảm). Nếu low 4 thất bại (một bar mở rộng lên trên high của low 4 signal bar sau khi low 4 short đã trigger), price action cho thấy bear đã mất kiểm soát và hoặc thị trường sẽ trở nên two-sided, với bull và bear luân phiên kiểm soát, hoặc bull sẽ nắm quyền kiểm soát (nến tín hiệu của low 4; lệnh bán trên low 4; giao dịch hai chiều: cả bên mua lẫn bên bán đều chủ động). Trong mọi trường hợp, bear có thể chứng tỏ tốt nhất rằng họ đã lấy lại kiểm soát bằng cách break một bull trend line với strong momentum (đường xu hướng tăng; đà mạnh).

Nếu thị trường đang trong một clear bull trend, đừng tìm low 1 hoặc low 2 short, vì đó chỉ là setup trong bear trend và trading range (xu hướng tăng rõ ràng). Nếu thị trường đang trong một clear bear trend, đừng tìm high 1 hoặc high 2 buy, vì đó chỉ là setup trong bull trend và trading range (xu hướng giảm rõ ràng). Thực tế, nếu thị trường đang trong một bear trend, bạn thường có thể tìm cách short trên high của prior bar vì mua một high 1 trong một bear trend là một low-probability trade (lệnh có xác suất thấp). Nghĩa là nếu nó chỉ có khoảng 40 phần trăm chance là một successful long, nó có khoảng 60 phần trăm chance sẽ hit protective stop trước khi hit một profit-taking limit order (cơ hội; lệnh mua thành công; chạm, bị quét; lệnh cắt lỗ bảo vệ; lệnh giới hạn để chốt lời). Nếu bạn đang scalping trên 5 minute Emini chart, thì có 60 phần trăm chance thị trường sẽ rơi và hit một two-point stop trước khi nó hit một limit order năm tick trên signal bar (lệnh cắt lỗ hai point — đơn vị giá lớn hơn tick). Vậy nếu có 60 phần trăm chance nó sẽ rơi hai point trước khi tăng năm tick, đây là một great setup cho một short. Tương tự, bạn có thể tìm cách sell trên high của bất kỳ bar nào trong một strong bear trend hoặc trong một bear channel, và bạn có thể tìm cách mua một low 1 trong một bull trend và mua dưới low của bất kỳ prior bar nào trong một bull trend hoặc trong một bull channel (xu hướng giảm mạnh; kênh tăng).

Khi bạn đang đếm các pullback này, bạn thường sẽ thấy thị trường tiếp tục correction của nó thay vì reverse, trong trường hợp đó bạn phải đổi góc nhìn. Nếu bạn nghĩ thị trường đang trong một trading range với đơn giản một strong new high rồi thấy một low 2 trên old high (một sell setup), nhưng thay vì rơi, thị trường tiếp tục lên, bạn nên bắt đầu tìm high 1 và high 2 buy entry (đỉnh mới mạnh; đỉnh cũ; cấu hình vào lệnh bán; vào lệnh mua). Nhiều khả năng bull strength đủ để bạn chỉ trade long (sức mạnh phe tăng). Bạn nên trì hoãn tìm low 1 và low 2 short cho đến khi bear chứng tỏ đủ sức mạnh để khiến một tradable down move trở nên khả thi (như một bull trend line break theo sau bởi một failed test của swing high) (cú chạy xuống đủ để trade; cú test thất bại; đỉnh nhịp).

Lưu ý rằng trong trading range, rất phổ biến khi thấy một high 1, high 2, low 1, và low 2 đều xuất hiện trong khoảng 10 bar hoặc hơn, dù một high 2 là bullish và một low 2 là bearish (thiên về tăng; thiên về giảm). Vì thị trường đang sideways, cả bull lẫn bear đều không kiểm soát price action quá một khoảng ngắn, nên hợp lý khi mỗi bên sẽ cố giành kiểm soát, và khi mỗi bên cố khẳng định mình, bull pattern hoặc bear pattern sẽ hình thành (mẫu hình tăng; mẫu hình giảm). Rất dễ thấy rất nhiều high và low 1 và 2 pattern trong trading range, và rất quan trọng rằng bạn không overtrade (giao dịch quá nhiều). Khi thị trường chủ yếu sideways với nhiều overlap giữa các bar và range không phải là một small flag trong một very strong trend, hầu hết trader nên đứng sang một bên và không lấy bất kỳ trade nào (các nến chồng lên nhau; cờ nhỏ: nhịp nghỉ rồi tiếp tục; xu hướng rất mạnh). Tại sao vậy? Nếu bạn đang tìm một high 2 hoặc một low 2, bạn đang tìm cách entry bằng stop tại hoặc đỉnh hoặc đáy của một tight trading range và bạn đang làm đúng điều ngược lại với những gì institution đang làm (vùng giá đi ngang, hẹp; tổ chức lớn). Khi thị trường đi lên trên high của prior bar trong một tight trading range, họ đang chốt profit trên long hoặc họ đang shorting, nên bạn không muốn mua. Nhiệm vụ của bạn là follow những gì họ đang làm; không phải bỏ qua những gì họ đang làm và tự lừa mình tin rằng bạn có một magical setup nào đó sẽ mang lại nhiều tiền miễn là bạn cứ tiếp tục trade nó (setup thần kỳ). Tight trading range có thể hình thành như small flag trong very strong trend, và khi chúng làm vậy thì hợp lý khi tìm cách entry bằng stop trên breakout của range. Ví dụ, nếu có một strong four-bar bear spike và không có climax hoặc strong reversal khi thị trường đi ngang trong 10 bar, hợp nghĩa khi go short bằng stop dưới một bear trend bar (spike giảm mạnh gồm bốn nến; đỉnh mua hoặc đỉnh bán: giá đã chạy quá mạnh, quá nhanh; đảo chiều mạnh; vào lệnh bán; nến giảm mạnh). Nhưng nếu thay vào đó ngày là một trading range day và tight trading range nằm ở middle third của ngày, hầu hết trader không bao giờ nên đặt một trade dựa trên bar counting (ngày đi ngang; một phần ba giữa của ngày).

Khi thị trường đang trong một tight trading range, nó thường reverse direction lặp lại, nên nếu bạn lấy mọi high 1, 2, 3, và 4 và cũng short mọi low 1, 2, 3, và 4, trong khoảng một giờ bạn sẽ mất hết số tiền bạn đã kiếm trong tuần trước. Trong Chapter 22 về tight trading range, tôi thảo luận điều này chi tiết hơn. Không có magical setup, và mọi setup đều có một môi trường nơi toán học mang lại một edge, cũng như những môi trường khác nơi nó sẽ lỗ (lợi thế toán học). Trading dựa trên bar count đòi hỏi một thị trường có swing (đếm nhịp; nhịp lên xuống rõ). Nếu thị trường đang trong một tight trading range, đừng trade trừ khi bạn là một very experienced trader và bạn thoải mái shorting trên high của prior bar thay vì mua ở đó bằng stop, và mua dưới low của prior bar thay vì shorting ở đó bằng stop (trader rất có kinh nghiệm).

Có những variation trên cách đánh số này, nhưng mục tiêu vẫn là giúp nhận diện two-legged correction (biến thể). Ví dụ, trong một strong bull trend, một two-legged pullback có thể hình thành và chỉ có một high 1 nhưng về mặt chức năng là một two-legged pullback (xu hướng tăng mạnh; nhịp lùi hai chân). Bạn có thể suy ra từ diện mạo trên 5 minute chart, và bạn có thể xác nhận bằng cách nhìn một smaller time frame chart, dù điều này không cần thiết (khung thời gian nhỏ hơn). Không quan trọng bạn gọi nó là một high 1 trên chart trước mặt bạn, một high 2 variant, hay một smaller time frame high 2, miễn là bạn hiểu thị trường đang làm gì (biến thể high 2; high 2 trên khung thời gian nhỏ hơn). Nếu có một bear close (hoặc hai), điều này có thể đại diện cho first leg xuống ngay cả nếu bar kế tiếp không mở rộng lên trên high của bear bar (giá đóng cửa giảm; chân đầu; nến giảm). Nếu bar kế tiếp ấy có một bull close nhưng high của nó vẫn dưới trend high, thì nó trở thành kết thúc của first down leg nếu bar kế tiếp hoặc khoảng đó lại là một bear trend bar (giá đóng cửa tăng; đỉnh của xu hướng). Nếu bar kế tiếp mở rộng dưới low của nó, hãy tìm một bar trong vài bar tiếp theo mở rộng lên trên high của prior bar của nó, kết thúc two leg xuống. Hãy xem mỗi bar như một potential signal bar, và đặt một buy stop cao hơn high của nó một tick (nến tín hiệu tiềm năng). Một khi được fill, bạn giờ có một variant của một high 2 (khớp lệnh). Entry bar này, nói chặt chẽ, chỉ là một high 1, nhưng hãy treat nó như một high 2 (nến mà lệnh được khớp). Bear bar ấy ở khởi đầu của pullback được theo sau bởi một bar với một bull close. Trên một smaller time frame, điều này gần như chắc chắn là một small down leg theo sau bởi một up leg trở thành một lower high, rồi cuối cùng một cú push xuống khác tới nơi high 2 kết thúc second leg (chân giảm nhỏ; chân tăng; đỉnh thấp hơn đỉnh trước; chân thứ hai).

Pullback thường lớn thêm và tiến hóa thành larger pullback. Ví dụ, nếu có một bull trend và một high 1 long entry thất bại không đạt tới một new high và thay vào đó có một lower high rồi một leg xuống khác, trader sẽ tìm một high 2 setup để mua (vào lệnh mua trên high 1; đỉnh mới). Nếu high 2 trigger nhưng cú rally không đi xa và thị trường quay xuống lại dưới low của high 2 signal bar, trader rồi sẽ tìm cách mua hoặc một high 3 (một wedge hoặc một triangle) hoặc một high 4 pullback (nêm; tam giác; nhịp lùi high 4). Bất cứ khi nào có một strong breakout dưới một high 2 hoặc wedge (high 3) buy signal bar, thị trường thường sẽ có ít nhất hai cú push xuống nữa (cú phá mạnh; nến tín hiệu mua). Nếu breakout dưới high 2 signal bar không mạnh và toàn bộ cú move xuống có hình wedge và reverse lên từ một trend channel line, thì high 3 đang hình thành một wedge bull flag và thường là một reliable buy setup (đường kênh xu hướng; cờ tăng hình nêm; cấu hình vào lệnh mua đáng tin cậy). Hãy nhớ, đây là một pullback trong một bull trend, chứ không phải một nỗ lực reversal trong một bear trend, nơi trader cần một clear demonstration of bullish strength trước khi tìm cách mua, như được thảo luận trong phần về reversal ở book 3 (sự thể hiện rõ ràng sức mạnh phe tăng). Nếu breakout dưới high 2 buy signal bar reverse lên sau một cú push xuống thứ hai và bốn cú push xuống nằm trong dạng channel nào đó và không trông đặc biệt mạnh, đó là một high 4 buy setup (cấu hình vào lệnh mua high 4). Một số high 4 buy setup đơn giản chỉ là high 2 buy setup trên higher time frame, nơi hai leg mỗi cái phân chia thành hai smaller leg. Nếu breakout dưới failed high 2 có strong momentum và toàn bộ pullback từ đỉnh của cú sell-off nằm trong một relatively tight channel, thì mua high 3 là rủi ro (high 2 thất bại; đà mạnh; kênh tương đối chặt). Thay vào đó, trader nên chờ xem liệu có một breakout lên trên bear channel rồi một breakout pullback (nhịp lùi sau khi phá, rồi trend tiếp tục). Bất cứ khi nào một trader tự hỏi liệu channel xuống có thể quá mạnh để mua trên một high 3 hoặc high 4 signal bar, anh ta nên treat setup như bất kỳ channel breakout nào khác, như đã thảo luận trong book 1 (cú phá kênh). Hãy chờ xem bull breakout mạnh đến đâu trước khi tìm cách mua (phá vỡ đi lên). Nếu breakout mạnh, thì trader có thể tìm cách mua một pullback. Nếu nó mạnh đến mức có một chuỗi bull trend bar không có pullback, điều có thể xảy ra nhưng không thường gặp, thị trường sẽ trở thành always-in long và trader có thể mua vì bất kỳ lý do nào, bao gồm trên close của bất kỳ strong bull trend bar nào (nếu buộc phải luôn có vị thế trên thị trường, long hoặc short, thì lúc này vị thế ấy là long; giá đóng cửa; nến tăng mạnh). Vì stop nằm dưới đáy của spike, vốn có thể rất xa, position size nên nhỏ (khối lượng lệnh). Nếu thay vào đó thị trường rơi dưới low của bar 4 signal bar, thị trường nhiều khả năng đang trong một bear trend và trader nên bắt đầu tìm cách sell rally thay vì tiếp tục tìm cách mua (nến tín hiệu bar 4 — nến tín hiệu của high 4).

Điều ngược lại đúng trong một bear rally. Nếu low 2 short thất bại và thị trường tiếp tục rally, hãy nhìn momentum của cú move lên từ failed low 2 (nhịp tăng trong xu hướng giảm; lệnh bán trên low 2; low 2 thất bại). Nếu nó không quá mạnh và thị trường đang trong một channel, đặc biệt nếu nó có hình wedge, hãy tìm cách short low 3, vốn sẽ là một wedge bear flag (cờ giảm hình nêm). Nếu momentum lên rất mạnh, như nếu có một two- hoặc three-bar strong bull spike lên từ failed low 2, hãy tìm ít nhất hai leg lên nữa và đừng short low 3 (spike tăng mạnh gồm hai hoặc ba nến). Short low 4 chỉ nếu overall picture hỗ trợ một short, và đừng short nếu bạn tin rằng thị trường lúc này đã convert thành một bull trend (bức tranh tổng thể).

Như được thảo luận trong chapter về reversal ở cuốn sách thứ ba, khi trader đang tìm một reversal xuống, họ thường tìm một high 1, high 2, hoặc triangle (một high 3) pattern mà họ kỳ vọng sẽ thất bại và trở thành final flag của bull leg, rồi short trên buy signal bar (cờ cuối cùng trước khi đảo chiều; chân tăng). Vì breakout là một test của high, nó tạo ra một double top (breakout có thể hình thành một lower high hoặc một higher high, nhưng vì nó là cú push lên thứ hai và nó đang quay xuống, nó là một dạng double top, như được thảo luận trong book 3) (cú quay lại kiểm tra; hai đỉnh gần cùng mức; đỉnh cao hơn đỉnh trước). Khi một người short trên một high 2 buy signal bar, anh ta đang kỳ vọng thị trường sẽ trade xuống vào một trading range hoặc new bear trend (xu hướng giảm mới). Vì một double top là hai cú push lên, và trader đang kỳ vọng rằng nó nằm ở đỉnh của một trading range hoặc new bear swing, và cũng là một low 2 sell setup (selling dưới low của bar tạo ra double top) (nhịp giảm mới; cấu hình vào lệnh bán low 2). Gần như mọi reversal xuống đều đến từ một dạng nào đó của double top. Nếu top nằm sau chỉ một small leg lên trong một trading range, double top thường chỉ liên quan vài bar và là một micro double top (hai đỉnh siêu nhỏ). Điều tương tự cũng đúng với hầu hết bottom. Chúng hình thành từ failed low 1 hoặc low 2 hoặc triangle breakout, vốn tạo ra double bottom và final flag reversal lên (đáy; cú phá tam giác; đảo chiều từ cờ cuối cùng). Vì một trader đang kỳ vọng một cú move lên vào một trading range hoặc một new bull, một double bottom cũng là một high 2 buy setup, với entry cao hơn high của bar tạo ra cú push xuống cuối cùng tới double bottom một tick (xu hướng tăng mới; cấu hình vào lệnh mua high 2).

High 3 và low 3 pattern nên được trade như wedge (hoặc một traditional triangle, nếu pattern chủ yếu horizontal) vì về mặt chức năng chúng giống nhau (tam giác truyền thống; nằm ngang). Tuy nhiên, để giữ terminology nhất quán, tốt hơn nên gọi chúng là wedge khi chúng hoạt động như reversal pattern vì theo định nghĩa một high 3 là một pullback (một wedge bull flag) trong một bull trend hoặc trading range, và một low 3 là một wedge bear flag trong một bear trend hoặc một trading range (thuật ngữ; mẫu hình đảo chiều). Ví dụ, nếu có một bull trend hoặc một trading range, một high 3 nghĩa là đã có ba leg xuống, và điều đó set up một buy signal trên high của signal bar (tín hiệu mua). Nếu có một bear trend, bạn đang tìm low 1, 2, 3, và 4 setup chứ không phải high 1, 2, 3, và 4 pattern. Nếu có một clear wedge bottom trong một bear trend, bạn nên tìm cách mua reversal; nhưng vì nó nằm trong một bear trend, bạn nên gọi đây là một wedge bottom chứ không phải một high 3 (đáy nêm rõ ràng; đáy nêm). Tương tự, nếu có một bear trend hoặc một trading range, một low 3 nghĩa là đã có ba cú push lên và bạn nên trade nó như một wedge top (đỉnh nêm). Nếu có một bull trend, bạn không nên tìm một low 3 để short, nhưng shorting dưới một wedge top có thể chấp nhận được.

Cũng có một variation cho một failed high/low 4. Nếu signal bar cho high 4 hoặc low 4 đặc biệt nhỏ, đặc biệt nếu nó là một doji, đôi khi entry bar sẽ nhanh chóng reverse thành một outside bar, chạy protective stop của những trader vừa entry (high 4 hoặc low 4 thất bại; nến phá cả high lẫn low của nến trước). Khi signal bar nhỏ, để tránh một whipsaw thường tốt nhất nên đặt protective stop của bạn xa hơn một tick ngoài signal bar (có lẽ ba tick, nhưng không quá tổng cộng tám tick từ entry của bạn trên Emini khi average range khoảng 10 point) và vẫn treat pattern như valid dù về mặt kỹ thuật nó đã thất bại, dù chỉ bởi một tick hoặc hơn một chút (bị quét qua lại, vào rồi bị đá ra; biên độ trung bình; còn hiệu lực). Hãy nhớ, mọi thứ đều chủ quan và một trader luôn tìm kiếm điều gì đó gần hoàn hảo, nhưng không bao giờ kỳ vọng sự hoàn hảo, vì sự hoàn hảo rất hiếm.

Hãy nhận thức rằng complex correction trên 5 minute chart thường xuất hiện như simple high/low 1 hoặc 2 correction trên higher time frame chart (nhịp chỉnh phức tạp; nhịp chỉnh high/low 1 hoặc 2 đơn giản). Không đáng để nhìn higher time frame chart vì các trade đã rõ ràng trên 5 minute chart và bạn có rủi ro làm phân tâm bản thân khi tìm rare signal và bỏ lỡ quá nhiều 5 minute signal (tín hiệu hiếm).

Một high 1 buy setup là một failed attempt của thị trường nhằm reverse xuống, và một low 1 short setup là một failed rally attempt trong một bear trend (cấu hình vào lệnh mua high 1; cấu hình vào lệnh bán low 1; nỗ lực rally thất bại). Vì strong trend thường tiếp tục, các nỗ lực reversal gần như luôn thất bại (xu hướng mạnh). Bạn có thể kiếm profit bằng cách cá rằng chúng sẽ thất bại. Bạn entry đúng tại nơi những trapped fader (trader đang trade ngược trend) sẽ exit với loss của họ (trader đánh ngược bị kẹt phía sai; khoản lỗ). Exit stop của họ chính là entry stop của bạn (lệnh cắt lỗ để thoát của họ chính là lệnh chờ phá mức để vào lệnh của bạn).

Những high 1 và low 1 entry đáng tin cậy nhất xảy ra khi có một false breakout của một micro trend line trong spike phase của một trend, vốn là đoạn mạnh nhất của trend (cú phá giả; đường xu hướng siêu nhỏ; giai đoạn giá chạy mạnh, gần như thẳng đứng). Trader thấy một spike và bắt đầu tìm cách mua một high 1, nhưng họ đang bỏ qua thành phần then chốt thứ hai của một high 1 buy setup. Thành phần cuối cùng là một filter — đừng lấy một high 1 sau một significant buy climax, và đừng lấy một low 1 short sau một significant sell climax (bộ lọc; đỉnh mua đáng kể: giá đã chạy lên quá mạnh, quá nhanh; đỉnh bán đáng kể: giá đã rơi quá xa, quá nhanh). Đúng, bạn cần một bull spike; nhưng bạn cũng cần một strong bull trend (đoạn tăng mạnh, gần như thẳng đứng). Một trong những sai lầm phổ biến nhất mà trader mắc phải là họ trade dựa trên hy vọng và mua mọi high 1, kỳ vọng một trend sẽ theo sau. Thay vào đó, họ phải tự ép mình chờ bull trend hình thành rồi mới tìm một high 1. Nếu bull spike mạnh, nhưng vẫn dưới các earlier high trên chart, thị trường có thể vẫn còn trong một trading range, khiến việc mua trên một high 1 rủi ro hơn (các đỉnh trước đó). High 1 buy setup dễ dàng có thể trở thành final flag của cú rally trước một big correction hoặc một reversal (nhịp chỉnh lớn). Bull spike đang lao lên có thể do một buy vacuum test của trading range high chứ không phải một new bull trend (cú test chân không mua của đỉnh vùng đi ngang). Nếu cả bull lẫn bear đều kỳ vọng đỉnh của trading range sẽ được test, một khi thị trường tiến gần đỉnh, bull sẽ mua aggressive và không ngừng nghỉ, tự tin rằng thị trường sẽ đạt tới magnet chỉ cao hơn một chút (mạnh tay, chủ động). Strong bear thấy cùng điều ấy và ngừng shorting (phe bán mạnh). Tại sao họ phải short ngay bây giờ khi họ có thể sell ở một mức giá thậm chí tốt hơn trong vài phút nữa? Kết quả là một very strong bull spike dẫn tới một reversal một khi nó đạt khoảng đỉnh của trading range, lúc ấy smart trader sẽ không mua close của các strong bull trend bar hay các high 1 buy setup (spike tăng rất mạnh; trader sắc sảo). Thực tế, nhiều người sẽ shorting, dùng limit order, vì họ kỳ vọng nỗ lực breakout này sẽ giống hầu hết strong breakout attempt, và sẽ thất bại (nỗ lực phá mạnh). Để trader mua một high 1, họ cần một strong bull spike và một bull trend, chứ không chỉ đơn giản một spike lên trong một trading range. Ngoài ra, họ không nên mua high 1 nếu bull spike kết thúc với một buy climax quá mạnh.

Điều tương tự cũng đúng với một low 1 short. Hãy chờ bear trend, chứ không chỉ một bear spike trong một trading range, rồi tìm một spike với một low 1 sell setup. Đừng đơn giản short mọi low 1 sau mọi spike, vì hầu hết spike xảy ra trong trading range, và shorting một low 1 ở đáy của một trading range là một losing strategy vì low 1 setup có cơ hội tốt trở thành final flag trong leg xuống; thị trường rồi có thể có một large correction lên hoặc thậm chí một bull reversal (chiến lược thua lỗ; chân giảm; nhịp chỉnh lớn; đảo chiều lên thành xu hướng tăng). Nếu trader đang tìm cách mua một high 1 hoặc short một low 1, họ chỉ nên làm vậy trong spike phase của một trend và không lấy trade nếu có bằng chứng của một possible climax (đỉnh mua hoặc đỉnh bán tiềm năng). Ví dụ, nếu bạn đang tìm cách mua một high 1 setup, bạn đang cá rằng pullback sẽ tối thiểu và chỉ có một leg. Nhiều high 1 setup chỉ là one- hoặc two-bar pullback sau sharp three- đến five-bar spike, trong khi những cái khác là four- hoặc five-bar pullback tới moving average trong extremely strong trend đã chạy năm đến 10 bar, vốn có thể hơi quá xa, quá nhanh (nhịp lùi một hoặc hai nến; spike sắc gồm ba đến năm nến; nhịp lùi bốn hoặc năm nến; xu hướng cực mạnh). Nếu bạn đang mua một brief pullback như vậy, bạn tin rằng có tremendous urgency trên thị trường và rằng brief pullback này có thể là cơ hội duy nhất của bạn để mua dưới high của thứ bạn tin là một very strong bull trend (nhịp lùi ngắn; sự khẩn trương rất lớn). Nếu thị trường đi ngang trong năm bar và có vài small doji, thị trường đã mất urgency của nó và tốt hơn nên chờ trước khi mua (doji nhỏ). Nếu một high 2 hình thành, đó là một safer buy setup (cấu hình vào lệnh mua an toàn hơn).

Lý do phổ biến nhất khiến một trader thất bại không mua một high 1 pullback là trader đang hy vọng một larger pullback. Tuy nhiên, điều quan trọng là get long khi có một strong bull trend, và trader nên đặt một buy stop trên prior swing high, phòng trường hợp pullback ngắn và bull trend nhanh chóng resume (vào lệnh mua; đỉnh nhịp trước đó). Điều tương tự cũng đúng trong một strong bear trend. Nếu ba tiêu chí để short một low 1 có mặt (một strong bear trend, một strong bear spike, và không có strong sell climax), trader phải get short (đỉnh bán mạnh; vào lệnh bán). Nếu họ đang quyết định liệu có đặt một order để short dưới một low 1 signal bar hay không, họ nên đặt một order để short thấp hơn swing low một tick (đáy nhịp). Rồi, nếu họ cuối cùng không short low 1 và thị trường lao xuống, họ sẽ được cuốn vào strong bear trend. Điều này tốt hơn nhiều so với việc đứng ngoài lề và chờ pullback tiếp theo. Nếu họ short low 1, họ rồi có thể hủy order để short dưới swing low.

Nếu high 1 ấy là một reliable buy setup đến vậy trong spike phase của một strong bull trend, làm sao nó có thể hình thành khi institution biết rằng có thể có 80 phần trăm chance trend sẽ resume và được theo sau bởi một new high (cấu hình vào lệnh mua đáng tin cậy)? Tại sao họ lại từng cho phép pullback nếu họ tin thị trường sẽ đi cao hơn? Đó là vì chính họ tạo ra pullback. Spike được gây ra bởi nhiều firm đồng thời mua không ngừng nghỉ, nghĩa là họ đang scale into long position của họ trong các buy program (công ty, tổ chức; vào lệnh từng phần; vị thế mua; chương trình máy mua). Tại một điểm nào đó, mỗi trong số những firm ấy sẽ bắt đầu scale out khỏi position của mình, và một khi đủ nhiều trong số họ ngừng mua và bắt đầu sell out khỏi position, một bar sẽ hình thành với một low nằm dưới low của prior bar (thoát lệnh từng phần). Nhiều firm khác sẽ mua khi thị trường rơi dưới bar kia, nhưng chỉ cho một scalp nếu trend không quá mạnh. Từ điểm này trở đi, các firm sẽ đều đang scale out; vì điều này, breakout trên high 1 setup thường chỉ dẫn tới một scalp. Trong những trend mạnh nhất, đó là một swing trade và có thể có thêm một hoặc hai high 1 setup nữa ở mức cao hơn rồi một số high 2 buy setup; nhưng trong mọi trường hợp, pullback được tạo ra bởi institution đang chốt một phần profit từ các lower entry của họ (lệnh swing; các lần vào lệnh thấp hơn). Họ đang trong ngành kiếm tiền, nghĩa là họ phải chốt profit tại một điểm nào đó, và khi đủ nhiều trong số họ bắt đầu chốt partial profit cùng lúc, họ tạo ra bull flag, như high 1, high 2, hoặc larger pullback (lời một phần; cờ tăng: nhịp nghỉ rồi tiếp tục lên). Điều ngược lại đúng trong bear trend.

Đây là một quan sát quan trọng vì bạn giờ thấy rằng bạn chỉ nên mua một high 1 long setup khi trend rất mạnh, vốn thường nghĩa là chỉ trong spike phase và chỉ khi thị trường rõ ràng đang trong một trend. Cuối cùng, đừng mua một high 1 sau một climax hoặc một reversal, và đừng mua một high 1 pullback ở đỉnh của một trading range vì bull trend chưa breakout. High 1 buy setup ở đỉnh của strong bull spike và low 1 short setup ở đáy của strong bear spike phổ biến trong trading range và thường là trap (bẫy). Thực tế, chúng thường là những good fade setup (cấu hình đánh ngược lại tốt). Ví dụ, nếu một high 1 đang set up ở đỉnh của một trading range, đặc biệt nếu signal bar là một doji bar, thường hợp lý khi đặt một limit order để short tại hoặc trên đỉnh của high 1 buy signal bar. Vì bạn kỳ vọng high 1 long sẽ thất bại, bạn nghĩ rằng nó sẽ reverse và hit một two-point stop trước khi nó đi sáu tick và fill profit-taking limit order của bạn cho một one-point scalp (lệnh mua trên high 1; scalp một point). Khi bạn kỳ vọng một high 1 long failure, bạn tin rằng probability protective stop bị hit trước khi profit-taking limit order được filled ít nhất là 60 phần trăm (high 1 long thất bại). Nếu bạn fade high 1 bằng cách go short với một limit order tại high của signal bar, bạn kỳ vọng rằng nó sẽ không đi sáu tick lên và vì vậy bạn có thể dùng một six-tick protective stop (lệnh cắt lỗ sáu tick). Vì bạn cảm thấy đó là một bad buy setup, bạn tin rằng nó sẽ rơi bảy tick dưới entry price của bạn, vốn là tám tick dưới long entry price của những bull đã mua bằng stop cao hơn signal bar một tick (cấu hình vào lệnh mua xấu; giá vào lệnh). Nghĩa là bạn có thể scalp out khỏi short của mình với một six-tick limit order và có ít nhất 60 phần trăm chance kiếm sáu tick trong khi risk sáu tick, đây là một good trade (chốt scalp; lệnh giới hạn sáu tick; lệnh tốt). Bạn cũng có thể đặt một limit order để go long tại hoặc dưới low của một low 1 short signal bar nếu nó hình thành ở đáy của một trading range và bạn tin rằng một low 1 short sẽ thất bại (vào lệnh mua; nến tín hiệu bán của low 1).

Nếu high 1 ấy ở đỉnh của trading range mạnh đến vậy, tại sao spike lại không đủ mạnh để break xa trên trading range và có vài bar follow-through (nến xác nhận ngay sau nến phá)? Thị trường đang nói với bạn rằng spike không rất mạnh và vì vậy bạn nên lắng nghe. Chỉ vì spike có bốn bull trend bar không làm cho nó trở thành spike phase của một strong bull trend. Hãy nhìn toàn bộ chart và chắc chắn rằng spike là một phần của một strong trend chứ không chỉ là một trap ở đỉnh của một trading range. Hãy nhớ, thị trường thường có strong bull spike ở đỉnh của trading range vì strong trader đứng sang một bên và không sell cho đến khi thị trường tới đỉnh của range hoặc thậm chí breakout trong một hoặc hai bar (trader mạnh). Bull rồi sell out khỏi long để chốt profit và bear sell để khởi tạo new short (vị thế bán mới). Vacuum này hút thị trường lên nhanh nhưng nó chẳng liên quan gì tới một trend. Trader rất sốt sắng muốn sell nhưng không hợp lý đối với họ khi sell nếu họ nghĩ thị trường sẽ đi lên thêm vài tick nữa để test đỉnh của range. Thay vào đó, họ ngừng selling và chờ thị trường tới đó; rồi họ xuất hiện như từ hư không và strong rally reverse, trapping beginner vào việc mua gần high của ngày (nhịp tăng mạnh; người mới). Một high 1 chỉ là một buy setup trong một clear bull trend chứ không phải trong một spike gần đỉnh của một trading range. Một low 1 chỉ là một short setup trong một clear, strong bear trend (xu hướng giảm rõ ràng, mạnh).

High 1 và low 1 pattern là with-trend setup, nên nếu một cái xảy ra trong một pullback trong một trend nhưng theo hướng của pullback chứ không phải của trend, đừng lấy trade (setup cùng chiều xu hướng). Thay vào đó, hãy chờ nó thất bại rồi entry with the trend trên breakout pullback (cùng chiều xu hướng). Ví dụ, nếu có một bull trend rồi một four-bar-long bear micro trend line hình thành tại hoặc trên moving average, đừng short failed breakout trên trend line (đường xu hướng siêu nhỏ giảm dài bốn nến; cú phá thất bại). Bạn không muốn shorting một bull trend ở đáy của một pullback gần moving average, vốn thường gần kết thúc của pullback. Thay vào đó, hãy tìm failure này thất bại và biến thành một breakout pullback, vốn sẽ theo hướng của trend (lên). Có một breakout trên bear micro trend line đã thất bại. Failed breakout trade xuống ngắn, nhưng nó thất bại không đi xa và nó reverse lên (lệnh đánh cú phá thất bại). Một khi nó reverse lên, cú reverse lên là một breakout pullback entry từ initial breakout trên micro trend line (vào lệnh trên nhịp lùi sau cú phá). Tuy nhiên, nếu bear leg có bốn hoặc nhiều hơn consecutive bear trend bar và failed micro trend line setup nằm dưới moving average, nó nhiều khả năng sẽ là một profitable short scalp, dù ngày có thể là một bull trend day (chân giảm; nến giảm mạnh liên tiếp; setup đường xu hướng siêu nhỏ thất bại; scalp bán có lời; ngày xu hướng tăng).

Trend có trending high và trending low. Trong một bull trend, mỗi low thường nằm trên prior low (một higher low) và mỗi high đi cao hơn (một higher high); trong bear trend, có lower high và lower low (các high và low lần lượt cao hơn / thấp hơn; đáy cao hơn đáy trước; đỉnh thấp hơn đỉnh trước; đáy thấp hơn đáy trước). Nhìn chung, các thuật ngữ higher high và higher low được dành cho những tình huống trong đó một bull trend dường như đang có mặt hoặc đang trong quá trình phát triển, và lower low và lower high hàm ý rằng một bear trend có thể đang có hiệu lực. Những thuật ngữ này hàm ý rằng sẽ đã có ít nhất một minor trend line break, nên bạn đang cân nhắc mua một higher low trong một bull trend (một pullback) hoặc trong một bear trend (countertrend nhưng nó có thể là một reversal) và bán một lower high trong một bull trend hoặc một bear trend (phá đường xu hướng nhỏ; ngược xu hướng). Khi trading countertrend, bạn nên scalp hầu hết hoặc toàn bộ position trừ khi reversal mạnh.

Một khi một high 2 long trigger trong một bull trend hoặc trong một trading range, nếu thị trường rồi reverse và trade dưới low của pattern trước khi đạt ít nhất một scalper’s profit, high 2 buy đã thất bại (lệnh mua trên high 2; lời nhỏ, nhanh kiểu scalp). Tương tự, nếu có một low 2 short entry trong một bear trend hoặc trong một trading range và thị trường thất bại không đạt ít nhất một scalper’s profit và thay vào đó breakout lên trên đỉnh của pattern, low 2 sell đã thất bại (vào lệnh bán trên low 2; lệnh bán trên low 2). Nguyên nhân phổ biến nhất của một high hoặc low 2 failure là trader đang phủ nhận một trend reversal và vẫn đang tìm trade theo hướng của old trend (high 2 hoặc low 2 thất bại; đảo chiều cả xu hướng; xu hướng cũ).

Một high hoặc low 2 là một trong những with-trend setup đáng tin cậy nhất. Nếu một trade thất bại, pattern thường sẽ tiến hóa và có thêm hoặc một hoặc hai corrective leg nữa (chân chỉnh). Ví dụ, nếu thị trường đang đi xuống trong một pullback trong một bull trend hoặc trong một trading range và hình thành một high 2, nhưng trong vòng một hoặc hai bar một bar trade dưới low của signal bar, high 2 đã thất bại không reverse thị trường lên khỏi bull flag. Khi điều đó xảy ra, downswing thường sẽ cố reverse lên lại trong một high 3 hoặc một high 4 (nhịp giảm). High 3 đại diện cho ba cú push xuống và vì vậy là một variation của một wedge. Nếu thị trường nhiều khả năng tiếp tục thấp hơn, bạn sẽ bị stopped out khỏi long nếu bạn mua high 3 (bị cắt lỗ). Tuy nhiên, nếu bạn đơn giản luôn chờ một high 4, bạn sẽ bỏ lỡ nhiều good high 3 long trade. Thị trường thường cho trader một manh mối về scenario nào nhiều khả năng hơn (lệnh mua high 3 tốt; kịch bản). Manh mối ấy đến dưới dạng momentum theo sau failed high 2. Nếu thị trường không thay đổi đáng kể momentum so với cú move xuống, nhiều khả năng thị trường sẽ reverse lên trên high 3, tạo ra một wedge bull flag buy signal (và breakout dưới high 2 trở thành một exhaustion gap, thay vì một measuring gap) (tín hiệu mua cờ tăng hình nêm; gap kiệt sức ở cuối xu hướng; gap nằm giữa xu hướng, dùng để đo mục tiêu giá). Nếu thay vào đó có một hoặc hai large bear breakout bar, điều này tăng odds rằng sẽ có ít nhất hai leg xuống nữa, và trader nên chờ high 4 trước khi tìm cách mua (nến phá giảm lớn). Trong trường hợp này, breakout bar nhiều khả năng sẽ trở thành một measuring gap và dẫn tới một measured move xuống (nến phá vỡ; mục tiêu giá chạy tiếp một đoạn xấp xỉ bằng chiều cao của nhịp trước). Bất cứ khi nào có một strong spike, nhiều trader sẽ bắt đầu lại count và sẽ kỳ vọng ít nhất hai leg xuống nữa trước khi họ sẵn sàng mua lại. Cú reverse lên sau first leg là nỗ lực đầu tiên nhằm breakout trên steep bear trend line và vì vậy nhiều khả năng sẽ thất bại (đường xu hướng giảm dốc). Nỗ lực thứ hai lên là breakout pullback từ breakout ấy, và, vì nó là một breakout pullback (dù nó là một lower low hay một higher low), nó nhiều khả năng sẽ thành công. Nếu thị trường reverse lên từ high 4 sau failed high 2, thường pattern đơn giản chỉ là một complex high 2 nơi cả hai leg phân chia thành hai smaller leg (high 2 phức tạp). Điều này thường rõ ràng trên một higher time frame chart, nơi một simple high 2 thường sẽ được thấy rõ (high 2 đơn giản). Nếu high 4 ấy thất bại, thị trường nhiều khả năng lúc này đang trong một bear trend thay vì chỉ một pullback trong một bull trend, và trader rồi nên đánh giá lại sức mạnh và hướng của thị trường trước khi đặt thêm bất kỳ trade nào.

Điều ngược lại đúng trong một rising leg trong một bear trend hoặc một trading range (chân đang đi lên). Nếu low 2 trigger một short entry, nhưng trong vòng một hoặc hai bar có một bar trade trên high của signal bar và momentum không đáng chú ý, một profitable low 3 setup (một wedge bear flag) nhiều khả năng hơn (cấu hình low 3 có lời). Tuy nhiên, nếu có một cặp large bull trend bar, thì breakout mạnh và thị trường nhiều khả năng sẽ có ít nhất hai leg lên nữa, nên trader không nên short low 3 (nến tăng lớn). Thay vào đó, họ nên chờ xem liệu một low 4 có set up không. Nếu momentum lên sau low 3 rất mạnh, thị trường nhiều khả năng đang trong một steep bull channel và tốt hơn không nên short low 4, vốn là first breakout dưới đáy của một strong bull channel (kênh tăng dốc; cú phá đầu tiên). Thay vào đó, trader nên chờ xem liệu một higher high hoặc lower high breakout pullback có set up không. Nếu có, đây là một second-entry short và một lower-risk trade (lần bán thứ hai; lệnh rủi ro thấp hơn). Tuy nhiên, nếu bull channel không rất tight và có một số lý do để tìm một top, chẳng hạn low 3 là một small final flag hoặc một nỗ lực thứ hai nhằm reverse xuống sau khi đi lên trên một swing high hoặc một reversal từ một higher time frame bear trend line, thì trader có thể short low 4 (cờ cuối cùng nhỏ; đường xu hướng giảm trên khung thời gian lớn hơn). Low 4 signal bar thường nhỏ, và khi chúng nhỏ, thị trường thường nhanh chóng reverse lên và chạy protective stop trên low 4 signal bar, rồi một lần nữa reverse xuống vào một good bear swing (nhịp giảm tốt). Vì lẽ đó, khi có một small low 4 hoặc high 4 signal bar, hãy dùng một money management stop khoảng hai point trên Emini thay vì một price action stop ngoài signal bar (nến tín hiệu low 4 hoặc high 4 nhỏ; lệnh cắt lỗ theo quản lý tiền; lệnh cắt lỗ theo hành vi giá).

Chìa khóa để hiểu khái niệm high/low 2 setup là nhớ ý định của nó. Ý tưởng là thị trường có xu hướng thực hiện hai nỗ lực với bất kỳ thứ gì, và trong nỗ lực correct, nó thường sẽ cố hai lần để reverse trend. Lợi thế của việc mua một high 2 pullback trong một bull trend là có rất ít suy nghĩ liên quan và nó dễ làm. Khó khăn đến khi một correction có hai nỗ lực nhưng không hình thành một clear high hoặc low 2. Đó là lý do cần nhìn các variation — bạn có thể kiếm tiền bằng cách trade two-legged pullback ngay cả khi chúng không offer một perfect high hoặc low 2 setup (high 2 hoặc low 2 rõ ràng; cấu hình high hoặc low 2 hoàn hảo).

Cú two-legged move rõ ràng nhất có hai clear swing với một opposite swing ở giữa phá một minor trend line và thường hình thành một high 2 pullback trong một bull trend hoặc một low 2 trong một bear trend (một ABC correction) (cú chạy hai chân; hai nhịp rõ; nhịp ngược chiều ở giữa). Tuy nhiên, có những variation kém rõ ràng hơn mang lại những trade đáng tin cậy không kém, nên quan trọng là nhận ra chúng cũng vậy. Bất cứ khi nào bạn thấy một correction nơi bạn có thể suy ra hai leg, thì bạn đã tìm thấy một acceptable pattern (mẫu hình chấp nhận được). Tuy nhiên, nó càng xa lý tưởng, càng ít khả năng nó sẽ hành xử như lý tưởng.

Một high 2 trong một bull trend đáng tin cậy hơn trong một trading range. Khi có một bull trend, thị trường có pullback dọc đường, được tạo ra cả bởi profit-taking bull lẫn bởi aggressive short (bull đang chốt lời; short mạnh tay). Hầu hết thời gian, top trông như có thể đủ tốt cho một scalp, và điều đó thu hút new bear hy vọng một reversal (phe bán mới). Có thể có một good-looking bear reversal bar, một wedge, một buy climax, hoặc một số pattern khác khiến họ tin rằng thị trường có một reasonable chance của việc reverse, và họ vì vậy short (nến đảo chiều giảm trông đẹp; cơ hội hợp lý). Nếu thị trường pull back, họ bắt đầu cảm thấy tự tin. Nếu thị trường hình thành một high 1 long, nhiều người sẽ tiếp tục hold short vì họ đang hy vọng một bear trend hoặc ít nhất một large correction trong bull trend, và họ chấp nhận high 1 như một possible lower high sẽ được theo sau bởi lower price (lệnh mua trên high 1; giữ short; giá thấp hơn). Khi thị trường quay xuống từ lower high ấy, họ cảm thấy tự tin hơn. Tuy nhiên, họ sẽ không hold short nếu thị trường quay lên lần thứ hai. Nếu nó làm vậy, đó sẽ là một high 2 long entry. Bull sẽ thấy setup như hai nỗ lực đẩy thị trường xuống nơi cả hai đều thất bại, nên họ sẽ mua high 2 long. Bear sẽ thấy theo cùng cách ấy, và nếu cả hai đều thất bại, họ sẽ bỏ cuộc, mua lại short, và chờ một signal khác trước khi short lại. Sự thiếu vắng tương đối của bear trong một hoặc hai bar kế tiếp và sự sốt sắng được làm mới của bull khiến high 2 trở thành một reliable setup trong một bull trend. Hầu hết thời gian, nó hình thành tại hoặc gần moving average.

Điều ngược lại đúng với một low 2 trong một bear trend, nơi low 2 setup đáng tin cậy hơn trong trading range. Bear trend sẽ có pullback, và hầu như luôn khởi đầu của pullback sẽ vừa đủ confusing để khiến bull tự hỏi liệu nó có thể là một trend reversal, nên họ bắt đầu mua, và bear sẽ tự hỏi liệu nó có thể dẫn tới một stronger correction lên, nên họ bắt đầu chốt profit, mua lại một số long của họ (nhịp chỉnh mạnh hơn). Kết quả của việc buying này từ cả bull lẫn bear là một cú rally, nhưng tại điểm này cả bull lẫn bear đều không biết liệu nó sẽ là một reversal hay chỉ một bear flag (cờ giảm: nhịp nghỉ rồi tiếp tục xuống). Early bull có thể cho phép một cú move ngược họ dưới dạng một low 1, vì nó có thể hình thành một higher low, nhưng họ sẽ không hold long nếu thị trường đi ngược họ hai lần (bull vào sớm). Họ sẽ exit trên low 2 và không mua lại ít nhất trong một cặp bar. Ngoài ra, bear sẽ short low 2, nên shorting của họ, cộng với selling của bull (họ đang bán thoát long) và sự thiếu vắng của new bull, tạo ra một imbalance nghiêng về bear (bull mới; mất cân bằng). Giống như với một high 2 trong một bull trend, một low 2 trong một bear trend thường hình thành như một pullback tới hoặc gần moving average.

Một three-push top thường là một variation của một low 2, dù thực tế nó là một low 3 (đỉnh ba lần đẩy). Bất cứ khi nào first leg mạnh và lớn hoặc mạnh một cách không cân xứng so với hai leg kế tiếp, bạn có thứ trông đủ giống một wedge để hành xử như một wedge. Low 1 theo sau strong first leg ấy được theo sau bởi hai weaker leg thường có thể được nhìn như chỉ một leg làm từ hai smaller part (chân yếu hơn; phần nhỏ hơn). Entry nằm trên low 3, tại hoàn thành của wedge, nhưng nó cũng có thể được nghĩ như một low 2. Tuy nhiên, việc đánh số trở nên không liên quan vì bạn đang đối mặt với một three-push pattern, và nó nên hành xử như một wedge reversal dù bạn chọn gọi entry là một low 3 hay một low 2 (mẫu hình ba lần đẩy; đảo chiều hình nêm). Đừng dành quá nhiều thời gian cho phía trí tuệ ở đây. Hãy nhớ, hầu hết những really smart academic không thể trade, nên dù chủ nghĩa trí tuệ và sự hoàn hảo lý tưởng đến đâu, bạn sẽ mất tiền nếu bạn chống lại thị trường và khăng khăng rằng nó hành xử hoàn hảo như thường được mô tả trong textbook (học giả rất thông minh; sách giáo khoa).

Điều ngược lại đúng trong three-push bottom, nơi cái thứ hai trong hai leg thường có thể được nhìn như chia thành hai part và bạn có thứ trông như một high 3 nhưng hoạt động như một wedge và như một high 2 (đáy ba lần đẩy). Nói cách khác, thị trường nên đi lên ít nhất cho một scalp, bất kể bạn chọn đánh số leg như thế nào.

Một số trader tìm countertrend scalp ngược strong trend. Ví dụ, nếu có một strong bear trend rồi một bull reversal bar hình thành, overly eager bull có thể mua trên bar ấy (scalp ngược xu hướng; nến đảo chiều tăng; bull quá háo hức). Vì họ đang trade ngược một trend, họ thường sẽ cho phép một pullback, như một low 1 short. Họ kỳ vọng low 1 short sẽ thất bại và trở thành một higher low, và họ có thể hold long để xem liệu điều đó có đúng không. Tuy nhiên, nếu thị trường không đạt profit target của họ và thay vào đó hình thành một low 2 setup, hầu hết trader sẽ không cho phép trend resume lần thứ hai và họ sẽ sell out khỏi long khi low 2 trigger (mục tiêu lời). Nếu low 2 không trigger và thị trường có thêm một small push lên nữa và set up một low 3, đây là một wedge bear flag, và long sẽ exit nếu nó trigger (lần đẩy nhỏ). Họ biết rằng có khả năng trade của họ vẫn có thể thành công miễn là thị trường không rơi dưới small higher low, nhưng họ nhận ra rằng odds quá mạnh chống lại họ (đáy cao hơn nhỏ). More experienced trader sẽ không mua reversal ấy và thay vào đó sẽ chờ short dưới low 2 hoặc 3 signal bar, vốn là một very strong setup trong một bear trend (trader có nhiều kinh nghiệm hơn; setup rất mạnh). Khi thị trường rơi dưới higher low, bear trend thường accelerate khi final bull bỏ cuộc và sell out khỏi losing long của họ (tăng tốc; những bull cuối cùng; lệnh mua đang lỗ). Nhìn chung, nếu bạn từng mua sớm, luôn get out và thậm chí reverse nếu thị trường trigger một low 2 hoặc 3 short, đặc biệt nếu có một strong bear signal bar, vì đây là một trong những reliable sell setup nhất (nến tín hiệu giảm mạnh; cấu hình vào lệnh bán đáng tin cậy nhất). Tương tự, nếu bạn short một strong bull trend, luôn get out nếu một high 2 hoặc 3 trigger, đặc biệt nếu có một strong bull signal bar, vốn tạo ra một trong những strongest buy setup (nến tín hiệu tăng mạnh; cấu hình vào lệnh mua mạnh nhất). Nếu bạn về mặt cảm xúc có thể reverse, bạn thường nên làm vậy.

Figure 17.1 — Bar Counting

Đừng mất tập trung khỏi mục tiêu trong bar counting. Hãy tập trung vào các pullback chứ không phải vào các high 1, high 2, low 1, và low 2. Hầu hết thời gian khi thị trường đang trong một bull trend hoặc trong một trading range, bạn đang tìm cách mua two-legged pullback, như các high 2 trên bar 4, 7, 13, hoặc 17 trong Figure 17.1, và ngay cả khi đó bạn không nên mechanically mua mọi cái (máy móc, không chọn lọc). Ví dụ, đã có hai leg xuống tới bar 15, cái đầu tiên là channel xuống tới bar 13. Tuy nhiên, bar 15 là bear bar thứ tư liên tiếp và nó theo sau một strong bear trend bar hai bar trước đó. Ngoài ra, second leg nhỏ hơn nhiều so với first nên có thể còn phải đi tiếp. Khi có problem với một setup, tốt hơn nên chờ (vấn đề).

Tại sao bar 10 không phải là một good high 1 long setup? Vì nó nằm sau một buy climax ở cuối một bull leg và final flag (bar 8) và thị trường nhiều khả năng sẽ correct sideways tới xuống khoảng 10 bar hoặc hơn trong hai hoặc nhiều leg (cấu hình vào lệnh mua high 1 tốt). Bất cứ khi nào có một relatively large bull trend bar sau khi thị trường đã trending lên một lúc, nó có thể đại diện cho một temporary exhaustion trong trend (nến tăng tương đối lớn; kiệt sức tạm thời). Nếu một trend có thể đang exhausted, nó không còn là một strong bull trend và vì vậy một high 1 không phải là một good buy setup. Đây cũng là lý do tại sao bar 11 không phải là một good buy setup. Vì thị trường vẫn đang trong quá trình correcting sau buy climax, nó đang trong một trading range phase và việc mua một high 2 trên moving average trong một trading range là rủi ro (pha vùng đi ngang).

Bar 17 là một better high 2 long setup. Nó là kết thúc của một complex two-legged correction nơi mỗi leg phân chia thành hai leg, và các larger leg có kích thước tương tự và các small leg có kích thước tương tự, nên shape tốt (cấu hình vào lệnh mua high 2 tốt hơn; nhịp chỉnh hai chân phức tạp; chân lớn hơn; hình dạng). Ngoài ra, dù về hindsight thị trường đã convert thành một bear trend, tại điểm này vẫn còn đủ two-sided trading để coi nó là một trading range và vì vậy mua một high 2 là hợp lý (nhìn lại sau khi sự việc đã xảy ra). Larger second leg xuống bắt đầu tại bar 14 và kết thúc tại bar 17, và high 2 có thể được nghĩ theo ba cách: như là một high 4, như là một high 2 của hai larger leg nơi bar 13 là high 1 kết thúc của first leg, hoặc như là một high 2 của hai smaller leg nơi bar 15 là kết thúc của first leg.

Dù high 1 và low 1 phổ biến, chúng hiếm khi là good setup trừ trong những trend mạnh nhất. Vì một high 1 thường xảy ra gần đỉnh của một leg, bạn chỉ nên mua nó nếu leg ấy đang trong spike phase của một bull leg. Bar 8 là một ví dụ về một good high 1 vì nó hình thành trong một strong bull trend có sáu consecutive bull trend bar và mỗi bull body có ít, nếu có, overlap với body của bar trước nó (nến tăng mạnh liên tiếp; thân nến tăng). Hầu hết mọi high 1 trong bull spike và low 1 pullback trong bear spike sẽ là micro trend line breakout (nhịp lùi low 1; cú phá đường xu hướng siêu nhỏ).

Tương tự, bar 25 và 27 là những good low 1 short setup trong một bear spike. Có một strong bear trend, một strong bear spike, và không có strong sell climax, ít nhất không tại bar 24 (cấu hình vào lệnh bán low 1 tốt). Đôi khi mô tả setup bằng thứ gì đó khác hơn một bar count setup thì đầy đủ hơn, và bar 27 là một good example. Đúng, nó là một low 1 trong một strong bear trend, nhưng một số trader sẽ lo ngại về strong bar 26 bull reversal bar. Họ rồi sẽ kết luận rằng bear trend không còn đủ mạnh để shorting một low 1. Tuy nhiên, họ có thể tự hỏi liệu thị trường đang bắt đầu bước vào một trading range, vì đây là nỗ lực thứ hai nhằm reverse lên, và họ rồi có thể tự hỏi liệu bar 26 thực sự có thể là một high 2 ở đáy của một incipient trading range, nơi bar 24 set up high 1 (vùng đi ngang đang hình thành). Họ vẫn sẽ short dưới bar 27 low 1, nhưng không vì nó là một low 1. Thay vào đó, họ sẽ short nó vì họ thấy nó như một failed high 2 trong một bear trend và họ biết rằng high 2 sẽ đã trapped bull sau strong bar 26 reversal bar ấy (kẹt phía sai).

Vì thị trường đang trong một strong bear trend tại bar 25 và bạn không thể mua trên high của prior bar, bạn có thể đã short trên high của prior bar, bar 24, và bạn có thể đã sell thêm dưới bar 25.

Thảo luận sâu hơn về chart này

Bar 1 trong Figure 17.1 là một nỗ lực trở thành khởi đầu của một trend from the open bull trend trên một large gap up day, nhưng nó thất bại ngay trên bar kế tiếp, vốn trở thành một bull trap (nó trapped bull vào một losing trade) (xu hướng từ lúc mở cửa; ngày gap lên lớn; bẫy phe mua; lệnh đang lỗ). Vì bear reversal bar ấy trade trên bar 1 và quay xuống, nó có thể được nghĩ như một failed high 1. Điều này khiến bar 2 trở thành một high 2 long setup, nhưng sau bull trap ấy, tốt hơn nên chờ một second leg xuống và ít nhất một good bull body trước khi tìm cách mua lại (thân nến tăng tốt). Ngoài ra, cú move xuống tới bar 2 là một micro channel và breakout trên channel nhiều khả năng sẽ có một pullback, nên tốt hơn nên chờ pullback ấy trước khi tìm cách mua (kênh siêu nhỏ). Đừng lo về unclear bar counting như thế này; thay vào đó, hãy tập trung vào mục tiêu tìm một two-legged pullback để mua (đếm bar không rõ). Điểm đáng chú ý ở đây là vào nhiều ngày khi second bar của ngày trade trên first rồi thị trường trade xuống, second bar ấy thường trở thành một high 1 trong một high 2 buy setup, và bạn nên sẵn sàng mua high 2 ấy nếu setup trông tốt. Dù bar 2 high 2 dẫn tới một profitable scalp, nó sẽ là một stronger buy setup nếu bar 2 là một bull reversal bar, đặc biệt nếu low của nó nằm dưới moving average (scalp có lời; cấu hình vào lệnh mua mạnh hơn).

Bar 20 là một two-legged pullback tới moving average (bull trend bar hai bar trước là first push lên) và vì vậy là một reasonable short setup. Tuy nhiên, thị trường trade trên entry và signal bar hai bar sau đó trên bar 21. Điều đó hình thành một small third push lên trapped bull vào những người đã mua một failed low 2, và trapped bear ra những người để mình bị stopped out trên high của bar 20 short signal bar (lần đẩy thứ ba nhỏ). Đây là một ví dụ về một wedge bear flag. Bất cứ khi nào thị trường nằm dưới moving average, trader đang tìm short, và khi có cả trapped bear lẫn bull, odds của một successful short signal tăng lên (tín hiệu bán thành công). Bull sẽ stop themselves out, và selling của họ khi họ exit long sẽ giúp đẩy thị trường xuống xa hơn. Bear vừa bị stopped out giờ sẽ panic và sẵn sàng chase thị trường xuống, thêm vào selling pressure (đuổi theo; áp lực bán).

Figure 17.2 — High and Low 1 Setups in Trading Ranges

Các high và low 1 setup trên chart bên trái trong Figure 17.2 hình thành trong một trading range và không phải là good trade. Những cái trên chart bên phải nằm trong clear bear và bull trend và là những great setup. Chỉ vì thị trường có một strong bull spike và một high 1 buy setup không nghĩa là bạn nên mua nó, và bạn không bao giờ nên short một low 1 trừ khi có một strong bear trend.

Đến bar 7, thị trường đã có năm reversal, range nhỏ, và hầu hết các bar overlap với prior bar. Ngày đang trong một trading range và rõ ràng không trong một strong bull trend. Hai bull trend bar hình thành một strong spike lên từ lower low tại bar 5, và nó break lên trên bar 4 lower high. Bull đang hy vọng ngày sẽ break out lên phía trên và hình thành một bull trend, và nó có thể đã làm vậy, ngoại trừ market inertia (quán tính thị trường: trend có xu hướng tiếp tục trending, trading range có xu hướng tiếp tục đi ngang). Trend có xu hướng tiếp tục trending và reversal thường thất bại; trading range tiếp tục đi ngang và các nỗ lực breakout thường thất bại. Bar 7 là một high 1 buy setup sau một strong bull spike, nhưng nó nằm trong một trading range day. Nó cũng có một doji signal bar, đại diện cho two-sided trading. Đây là một bad buy setup và, thực tế, aggressive trader kỳ vọng nó sẽ thất bại và shorted bằng một limit order tại và trên bar 7 high (trader chủ động, mạnh tay).

Bar 9 là một high 2 setup trên moving average và trong một trading range và vì vậy nhiều khả năng sẽ thất bại.

Bar 11 là bear trend bar thứ tư trong một bear spike break tới một new low của ngày. Tuy nhiên, đây là một trading range day. Nó có thể trở thành một trend day nhưng nó chưa phải và vì vậy một low 1 tại low của ngày nhiều khả năng sẽ thất bại, đặc biệt với một doji signal bar (cú phá spike giảm; đáy mới; ngày xu hướng). Aggressive bull mua tại hoặc dưới low của bar 11, kỳ vọng short sẽ bị trapped.

Hãy so sánh những setup ấy với những cái trên chart bên phải. Thị trường đang trong một trend from the open gồm ba large bear trend bar với small tail và ít overlap, và break xa dưới low của hôm qua (nến giảm lớn; đuôi nến nhỏ). Đây là một clear, strong bear trend với rất nhiều urgency. Bar 22 là một one-bar pullback, và trader aggressively shorted dưới low 1 short setup này (nhịp lùi một nến). Thực tế, trader tự tin đến mức thị trường sẽ đi dưới low của spike đến nỗi nhiều người shorted bằng limit order tại và trên bar 21 high.

Có một sell climax khác tới low của ngày, vốn thường được theo sau bởi một two-legged correction và đôi khi một trend reversal. Sáu bull trend bar tạo ra một cú rally tới moving average, và các bar có rất ít overlap, big body, và small tail (thân nến lớn). Có urgency đối với việc buying, và mọi người đều đang chờ một pullback từ strong bull spike này trong một possible new bull trend. Có một one-bar pause tại bar 26, set up một good high 1 long (xu hướng tăng mới tiềm năng; nến dừng, nghỉ một cây).

Có một six-bar spike lên nữa tới bar 30 rồi một six-bar pullback tới moving average tại bar 31, nơi có một bull signal bar và một valid high 1 buy setup khác (spike gồm sáu nến; nhịp lùi sáu nến; cấu hình vào lệnh mua high 1 còn hiệu lực).

Figure 17.3 — Bar Counting Is Sometimes Difficult

Figure 17.3 trình bày một chart của một ngày khó đếm (nhưng khá dễ trade) cho thấy nhiều subtlety trong việc đếm leg của pullback (chi tiết tinh tế). Khi first leg dốc và correction của nó chỉ dài một cặp bar (như tới bar 2 pause), rồi một high 2 setup hình thành, lại sau chỉ một hoặc hai bar (như tại bar 3), không có significant trend line nào sẽ bị break, nên bạn không nên tìm cách mua một high 2 (dừng, nghỉ; đường xu hướng có ý nghĩa). Có quá nhiều risk rằng đây là một bear trend chứ không phải một trading range hoặc một pullback trong một bull trend, và vì vậy bạn không nên tìm high 1 và 2.

Dù đã có hai nỗ lực đi lên, nỗ lực đầu tiên quá yếu. Bạn luôn muốn một show of strength trước buy setup của bạn (sự thể hiện sức mạnh). Nếu không, hãy giả định rằng thị trường vẫn còn trong first leg xuống. Nếu bar sau bar 3 đi lên trên bar 3 high, đó sẽ là một aggressive long entry, nhưng buy luôn tốt hơn nếu cú rally sau first leg xuống (high 1) cho thấy nhiều strength hơn (vào lệnh mua mạnh tay).

Thị trường đôi khi drop lại và hình thành một high 3 sau khi penetrate một trend channel line và reverse lên (xuyên qua). Đây là một wedge reversal (ba leg và một failed breakout của một trend channel line) và một cái set up tại bar 4. Lưu ý rằng cả bar 2 lẫn bar 3 đều không đi lên trên prior bar của chúng nhưng mỗi cái về hiệu quả đã kết thúc một small leg xuống. Trên một 1 minute chart, gần như chắc chắn có một clear leg và small corrective rally tạo thành những 5 minute bull trend bar này (nhịp tăng chỉnh nhỏ).

Bar 4 là một high 3 long entry bar, nhưng nó cũng là một bear trend bar. Vì nó chỉ là bar thứ hai của up leg và cú rally sau một wedge bottom thường có ít nhất hai leg lên, đó không phải là một good low 1 short setup. Hãy nhớ, tất cả những nỗ lực reversal này đáng tin cậy hơn khi chúng theo sau một break của một longer and stronger trend line. Nếu không có meaningful trend line nào bị break trên prior leg (như bar 2 reversal attempt), thì nỗ lực reversal của leg kế tiếp sẽ không có nhiều conviction (bar 3), và bạn nên chờ thêm price action như wedge bottom tại bar 4 trước khi cân nhắc mua (đường xu hướng dài hơn và mạnh hơn; đường xu hướng có ý nghĩa; nỗ lực đảo chiều; sự tin tưởng).

Bar 5 có thể được nhìn như một low 1 hoặc như một low 2, nhưng khi thị trường đang correcting lên từ một climax bottom (một wedge là một dạng climax), hãy chắc chắn cho phép nó correct sideways tới lên trước khi tìm cách short lại (đáy kiểu đỉnh kiệt sức). Không có strict rule về điều gì cấu thành một adequate correction, nhưng nhìn chung correction nên có hai clear leg và có ít nhất khoảng nửa số bar so với wedge (luật cứng; nhịp chỉnh đủ). Cú sell-off cũng là một spike and channel bear trend, nên leg lên nên test gần điểm bắt đầu của channel tại bar 2 (xu hướng giảm kiểu spike rồi channel).

Bar 6, nói chặt chẽ, là một low 2, nhưng vì không có meaningful bull trend line break tại low 1, bạn sẽ không shorting nó (phá đường xu hướng tăng có ý nghĩa). Thị trường vẫn còn trong một tight channel, nên bạn không nên tìm một low 1 hoặc low 2 short. Channel có thể có nhiều pullback khi channel tiến triển, nhưng chúng thường có ít nhất ba leg trước khi có một breakout và một reversal. Bar 7 là cú push lên thứ ba. Nó là một second-entry short trên moving average test, nó hình thành một double top với bar 2 top của channel, và nó là first bar của một two-bar reversal (cú quay lại kiểm tra đường trung bình; đảo chiều hai nến). Shorting dưới bear bar theo sau là một reasonable trade. Tuy nhiên, thị trường đã ở trong một tight trading range từ bar 6 nên hầu hết trader không nên đang trading; thay vào đó, họ nên chờ breakout rồi bắt đầu tìm trade.

Bar 8 là một high 1, nhưng nó xảy ra sau sáu sideways bar ở đỉnh của một weak rally chứ không trong một strong bull spike (nhịp tăng yếu).

Bar 10 cũng là một high 2 entry trên một bull bar ở đáy của một trading range, và một acceptable long entry (nến tăng; vào lệnh mua chấp nhận được).

Dù bar 11 là một high 1 variant vì nó không mở rộng lên trên prior bar, nó cũng là một low 2 short setup dưới moving average (biến thể high 1). Low 1 setup là 2 bar reversal từ hai bar trước, và điều đó cũng set up một failed high 2 (bar 10 là high 2 entry bar). Đó là nỗ lực thứ hai nhằm tạo ra một failure của bar 10 high 2 long, và hầu hết trader đã mua trên bar 10 sẽ exit trên second failure này (thất bại thứ hai). Đây là một trong những lý do tại sao một low 2 short dưới moving average hoạt động. Nó chính xác là nơi premature long sẽ exit, và khi họ sell out khỏi long, họ thêm vào selling pressure và họ sẽ không mua lại ít nhất trong một hoặc hai bar (lệnh mua vào sớm).

Bar 12 là một bull reversal bar và một high 2 (bar 11 là high 1) trong một quiet day và nó là new low của ngày, khiến nó trở thành một high-probability trade ít nhất cho một scalp (ngày yên ắng; lệnh xác suất cao). Nếu không có high 1, cú move xuống sẽ có khoảng sáu trending bear bar và trader sẽ phải chờ một breakout pullback (một second entry) trước khi cân nhắc một long trade (nến giảm đang trending; lần vào lệnh thứ hai; lệnh mua). Bar 12 là kết thúc của một measured move (xấp xỉ) trong một larger two-legged pullback, với first leg kết thúc tại bar 10, và kết thúc của một even larger measured move từ high của ngày với một first leg kết thúc tại bar 4 (measured move còn lớn hơn nữa). Cuối cùng, bar 12 là một cú reverse lên từ một bear trend channel overshoot. Đường không được thể hiện, nhưng nó được neo trên low của bar trước bar 10 và được tạo như một parallel của bear trend line xuống từ bar 7 (xuyên quá kênh xu hướng giảm; đường song song).

Bar 13 có thể là khởi đầu của một tight trading range vì nó là small doji thứ ba liên tiếp. Đến hai bar sau, tight trading range đã rõ, nên hầu hết trader không còn nên dùng bar count cho setup. Tuy nhiên, experienced trader có thể nhìn bar 13 như một cú push xuống, và hai bear bar trong bốn bar kế tiếp như hai cú push xuống nữa; họ rồi có thể nhìn tight trading range này như một wedge bull flag (được thảo luận trong Chapter 18) rồi tìm cách mua breakout, kỳ vọng một bull channel sau strong bar 12 bull spike (trader có kinh nghiệm). Vì tại điểm này ngày cơ bản đang trong một trading range và tight trading range này nằm ở giữa range của ngày, bar counting không đáng tin cậy. Tuy nhiên, vì vừa có một strong spike lên, hợp lý khi tìm cách mua trên một bull trend bar, bất kể bar count là gì.

Bar 14 là một low 2, kết thúc second leg lên, với spike lên từ bar 12 là first leg lên. Nó cũng là một double top bear flag với bar 7 và vì vậy là nỗ lực thất bại thứ hai nhằm chạy tới high của ngày (cờ giảm hình hai đỉnh gần cùng mức). Vào một trendless day và sau một double top bear flag, bạn nên tìm hai leg xuống (ngày không có xu hướng). First leg kết thúc với bar 15 high 1, được theo sau bởi hai small leg lên, kết thúc với bar 16 low 2 tại moving average.

Second leg xuống kết thúc với high 2 tại bar 17, nhưng bar 17 là một bear trend bar theo sau một bear trend bar, và nó theo sau một first leg xuống tới bar 15 rất mạnh. Nó vẫn là một valid buy nhưng sự không chắc chắn dẫn tới một second-chance entry tại bar 18 high 2 (lệnh mua còn hiệu lực; lần vào lệnh cơ hội thứ hai). Second entry này phát triển vì đủ nhiều trader đủ không thoải mái với first entry khiến họ chờ một second setup. Nó cũng là một ii pattern variant dựa chỉ trên body (nến inside-inside: hai nến nằm gọn trong nhau; thân nến). Trong các chapter sau, bạn sẽ học rằng nó cũng là một double bottom pullback long setup (cờ tăng hình hai đáy rồi nhịp lùi). Bar 17 hình thành một double bottom với hoặc bar trước hoặc bar sau bar 15, và sideways bar trước bar 18 là pullback (nến đi ngang).

Low 2 tại bar 19 nằm sau strong upward momentum, nhưng nó vẫn là một valid short. Tuy nhiên, nó dẫn tới một five-tick failure tại bar 20 (được mô tả sau; nó nghĩa là cú move xuống từ bar 19 chỉ đạt năm tick và vì vậy để lại nhiều short vẫn bị trapped mà không có một scalper’s profit) (đà tăng mạnh; lệnh bán còn hiệu lực; thất bại năm tick).

Bar 20 hình thành một failed low 2, trapped short và vì vậy là một good entry, đặc biệt khi upward momentum đã mạnh. Khi một failed low 2 xảy ra, nó thường được theo sau bởi hoặc một low 3 wedge hoặc một low 4. Nó cũng là một high 2 trên moving average và trong một trading range, nhưng thị trường đang trong channel phase của một bull spike and channel trend, và vì vậy nó là một with-trend buy setup, dù nó vẫn nằm dưới đỉnh của trading range (nêm low 3; pha channel; xu hướng tăng kiểu spike rồi channel). Spike and channel trend được thảo luận trong Chapter 21 ở book 1 về trend.

Vì bull spike lên từ bar 20 quá mạnh, ít nhất hai leg lên nữa nhiều khả năng xảy ra, và mua high 1 tại bar 21 là một reliable trade. Có thể leg xuống này tiến hóa thành một two-legged pullback có một bar với một low dưới low của bar 21 (hình thành một high 2 buy setup), nhưng odds chống lại điều đó. Đơn giản có quá nhiều strength.

Figure 17.4 — The SDS Is Helpful in Analyzing the SPY

Bên trái trong Figure 17.4 là 5 minute Emini và bên phải là 5 minute SDS, một exchange-traded fund (ETF) là inverse của SPY (một ETF tương đương với Emini) nhưng có gấp đôi leverage (quỹ hoán đổi danh mục; đảo ngược; đòn bẩy). Trên Emini chart, có một high 2 tại bar 5 theo sau một bull trend line break tại bar 1 rồi một higher high tại bar 3 test old trend high. Đây là một possible trend reversal. Downward momentum mạnh và high 1 tại bar 4 yếu (đỉnh xu hướng cũ; đảo chiều xu hướng tiềm năng; đà giảm). Nó poke lên trên small bull micro trend line từ bar 3 high và ngay lập tức reverse xuống, cho thấy bull yếu, không mạnh (đường xu hướng siêu nhỏ tăng nhỏ). Sẽ không khôn ngoan khi mua high 2 tại bar 5 trừ khi nó cho thấy exceptional strength, như có một strong bull reversal signal bar và không có một two-bar bear spike ngay trước nó (sức mạnh đặc biệt; nến tín hiệu đảo chiều tăng mạnh; spike giảm gồm hai nến). Ngoài ra, signal bar quá lớn, buộc một trader phải mua cao trong một weak market, và signal bar là một doji bar gần như hoàn toàn nằm trong hai prior bar (cả hai đều là bear trend bar) (thị trường yếu).

Khi có ba hoặc nhiều hơn bar với rất nhiều overlap và một hoặc nhiều cái là một doji, tốt nhất nên chờ thêm price action trước khi khởi tạo một trade. Bull và bear đang cân bằng và bất kỳ breakout nào nhiều khả năng sẽ thất bại (như high 2 buy signal tại bar 5), và bạn chắc chắn không nên mua một breakout trên high của nó, đặc biệt trong một bear leg, đặc biệt vì hầu hết trading range đi with the trend và prior leg hướng xuống.

Bất cứ khi nào bạn đang tự hỏi liệu một signal có đủ mạnh không, hữu ích khi nghiên cứu chart từ các góc nhìn khác nhau, như dùng một bar chart hoặc một inverse chart. Nhìn chung, chỉ riêng việc bạn cảm thấy cần nghiên cứu thêm nên nói với bạn rằng đó không phải là một clear và strong signal và vì vậy bạn không nên lấy trade (biểu đồ thanh; biểu đồ đảo ngược).

Ngay cả nếu bạn bị cám dỗ mua high 2 trên Emini chart, gần như không ai sẽ tìm cách sell bar 5 low 2 trên SDS chart bên phải, vì upward momentum quá mạnh. Vì những chart này về cơ bản chỉ là inverse của nhau, nếu bạn sẽ không mua trên SDS, bạn không nên sell trên Emini (đà tăng).

Lưu ý rằng bar 7 trên Emini là một high 4, thường là một reliable buy signal. Tuy nhiên, trong sự thiếu vắng của bất kỳ bullish strength nào trong high 1, 2, hoặc 3, bạn không nên lấy trade. Một bar count một mình không đủ. Bạn cần prior strength dưới dạng một relatively strong move đã break ít nhất một minor trend line (tín hiệu mua đáng tin cậy; sức mạnh phe tăng; sức mạnh trước đó; cú chạy tương đối mạnh). Đây là một ví dụ về một high 4 được hình thành bởi một spike xuống rồi một wedge channel (bar 4, 5, và 7 kết thúc ba cú push xuống) (kênh hình nêm).

Lưu ý rằng sớm hơn có một strong bull trend và rằng low 2 short là bad trade cho đến sau khi thị trường break bull trend line. Không có một strong downward surge, nhưng thị trường đi ngang khoảng 10 bar, cho thấy bear đủ mạnh để giữ bull ở bay trong một khoảng thời gian kéo dài (cú lao xuống mạnh). Show of strength này từ phía bear là cần thiết để một trader cảm thấy tự tin short final flag breakout tới bar 3 new high của ngày (cú phá cờ cuối cùng).

Bar 4 là một acceptable micro trend line short trên Emini chart dù ngày đã là một bull trend day. Sau final flag tới higher high tại bar 3, bạn cần cân nhắc rằng trend có thể đã chuyển sang down. Nên có ít nhất hai bear leg sau kiểu reversal này — cả bull lẫn bear sẽ kỳ vọng điều đó. Ngoài ra, entry nằm trên moving average, vốn là điều bạn muốn thấy khi selling dưới một low 1 signal bar.

Một khi thị trường dường như đang trong một bear trend và momentum xuống tốt, bạn có thể short một high 1, 2, 3, và 4 bằng cách đặt một limit order tại hoặc vài tick trên high của prior bar. Bar 4, 5, và 6 là những ví dụ về entry bar cho những short ấy, và chúng cũng là signal bar để sell thêm thấp hơn low của chúng một tick.

Figure 17.5 — A Failed Low 2 Often Ends Up as a Low 4 Short

Trong Figure 17.5, bar 2 là một failed low 2, nên một hoặc hai leg lên nữa được kỳ vọng. Dù breakout trên bar 2 không mạnh, channel lên quá tight để short low 3. Một low 4 kết thúc bear rally và một cái khác kết thúc cú sell-off tới low của ngày. Không quan trọng rằng bar A high 1 xảy ra trước low 4 của prior leg.

Bar 1 là một micro trend line low 1 short tốt cho một scalp. Tuy nhiên, small doji tại 8:00 a.m. PST và doji signal bar cho low 1 short ấy nghĩa là thị trường đang trở thành một possible tight trading range. Điều này khiến trade rủi ro và có lẽ tốt hơn không nên lấy trade (lệnh bán low 1 trên đường xu hướng siêu nhỏ; vùng đi ngang hẹp tiềm năng).

Bar B là một good example về một low 1 short trên một pullback tới moving average sau một strong move xuyên qua moving average. Nó cũng là một micro trend line failed breakout short (lệnh bán cú phá đường xu hướng siêu nhỏ thất bại).

Figure 17.6 — Failed Low 4

Hai failed low 4 short minh họa những quan sát quan trọng, như được thể hiện trong Figure 17.6. Low 4 trigger short entry tại bar 3 có một small doji bar cho setup của nó. Khi đây là trường hợp, luôn đặt stop cao hơn high của signal bar hai hoặc ba tick vì thị trường thường nhanh chóng chạy một tick trên signal bar để chạy stop ngay sau khi bạn entry short, như nó đã làm ở đây. Hãy nhìn inset của 1 minute chart. 5 minute signal bar được tạo thành từ năm 1 minute bar giữa các dashed line, và entry bar được tạo thành từ năm bar giữa các solid line (ô phụ; đường đứt; đường liền). Bạn có thể thấy rằng thị trường trigger short trong phút thứ hai của entry bar nhưng rồi chạy trên signal bar một tick trong phút thứ tư trước khi selling off xuống tới bar 4.

Low 4 thứ hai được trigger bởi bar 5 setup. Cú rally lên tới bar 4 gần như toàn bộ là bull trend bar, và nó theo sau bar 4 lower low hình thành sau khi break một major bear trend line. Trend đã đổi thành một bull trend, và bạn không còn nên tìm bear rally, cũng không nên tìm cách short low 1, 2, 3, hoặc 4, vốn là setup trong trading range và trong bear trend (đường xu hướng giảm lớn). Điều này đặc biệt đúng trong sự thiếu vắng của bear strength trên cú move lên từ bar 4, như một break của bull trend line (sức mạnh phe giảm). Thực tế, thay vì tìm một reversal để short, bạn nên tìm một pullback để mua và bạn thậm chí có thể đã đặt một limit order để mua tại hoặc dưới low của bar 5. Hãy nhìn điều gì xảy ra khi low 4 thất bại trên bar sau entry. Như kỳ vọng, mọi người cuối cùng chấp nhận thực tế rằng đây là một bull market, và thị trường lao lên không nghỉ tới bar 8, khoảng một measured move của chiều cao từ bar 4 tới bar 5, toàn bộ low 4 pattern (thị trường tăng; mẫu hình low 4). Breakout tạo ra một measuring gap giữa high của breakout point (bar 5 high) và breakout pullback (bar 7) (điểm phá vỡ). Kiểu measuring gap này được thảo luận trong Chapter 6 về gap.

Lưu ý rằng bar 7 là cái đầu tiên trong ba nỗ lực nhằm reverse trở xuống, và vì vậy nó là một magnet cho bất kỳ pullback nào từ bất kỳ additional rally nào (nhịp tăng thêm). Nó là khởi đầu của bull channel sau two-bar breakout spike trên failed low 4 (spike phá gồm hai nến). Two-legged move xuống tới bar 11 (theo sau bull trend line break và bar 10 lower high) hit dưới low của cả ba earlier bear reversal bar ấy, như thường xảy ra (cú chạy hai chân; nến đảo chiều giảm trước đó). Trước một strong rally như vậy, khó tin rằng thị trường có thể quay trở xuống những mức ấy, nhưng nếu bạn biết cách đọc price action, bạn sẽ ngạc nhiên hơn nếu nó không làm vậy, đặc biệt sau một climactic move lên như vậy (cú chạy kiểu đỉnh kiệt sức). Bar 7 được theo sau bởi một tight trading range, nhưng đây nằm trong một strong bull market. Dù tight trading range khiến bar counting kém đáng tin cậy hơn, vì đó là một strong bull market, trader nên tìm cách mua trên bull bar, trong khi đặt protective stop dưới low của signal bar (thị trường tăng mạnh).

Nhân tiện, bar 7 và hai bear reversal bar theo sau trong bốn bar kế tiếp cấu thành ba cú push xuống. Khi chúng thất bại với một breakout gồm hai bull trend bar, có một measuring gap khác trên wedge dẫn tới một measured move lên, và high của ngày vượt quá nó vài tick (failed wedge thường dẫn tới measured move).

Có một high 1 buy setup hình thành một cặp bar sau bar 8, và dù nó nằm trong một strong bull spike và trong một bull trend, nó nằm sau một buy climax và vì vậy không phải là một good buy setup. Thị trường đang trong một parabolic bull channel sau two-bar bull spike tại bar 6 (kênh tăng hình parabol).

Figure 17.7 — A Low 2 in a Bull Trend Is Not a Short

Một low 2 setup không đủ lý do để lấy một countertrend trade trong sự thiếu vắng của một prior strong trend line break. Thực tế, nó gần như luôn thất bại và biến thành một great with-trend entry, như một high 2 buy, như đã xảy ra tại bar 4 và 6 trong Figure 17.7 (lệnh ngược xu hướng; vào lệnh cùng chiều tuyệt vời). Một low 2 là một setup trong một trading range hoặc một bear market và không bao giờ trong một bull trend, và đây là một bull trend nên trader không nên tìm low 2 setup (thị trường giảm). Trước khi shorting một strong bull trend, trước hết bạn cần bear chứng tỏ rằng họ đã sẵn sàng aggressive. Bạn tìm cách short nỗ lực thứ hai của họ nhằm đẩy thị trường xuống, chứ không phải nỗ lực đầu tiên, vì cái đầu tiên thường thất bại. Khi bull trend rất mạnh, bạn thậm chí có thể cân nhắc mua dưới low của prior bar, kỳ vọng bất kỳ low 1 hoặc low 2 nào sẽ thất bại. Ví dụ, bạn có thể đặt một limit order để mua dưới reversal bar hình thành trước bar 2, hoặc bạn có thể mua trên bar 5 khi nó rơi dưới low của prior bar, kỳ vọng low 2 sẽ thất bại. Nhìn chung, an toàn hơn khi mua bằng stop trên high của prior bar; nhưng khi bull trend mạnh, bạn gần như có thể mua bất cứ lúc nào và vì bất kỳ lý do nào, và mua dưới low của prior bar là logic vì bạn phải kỳ vọng hầu hết nỗ lực reversal sẽ thất bại.

Đến bar 4, thị trường đang trong một tight trading range nên bar counting đang trở nên confusing. Bạn nên bỏ qua nó tại điểm này và, vì bull trend quá mạnh, chỉ tìm cách mua bằng stop trên bất kỳ bull bar nào, như bar sau bar 4.

Figure 17.8 — Failed Low 2

Như được thể hiện trong Figure 17.8, hôm nay có một gap down breakout rồi một breakout pullback tới một double top ngay dưới moving average tại bar 2, và điều này được theo sau bởi một new low (cú phá gap xuống). Tại điểm này, trader không biết liệu hai leg xuống tới bar 3 đã kết thúc một cú move hay còn phải đi tiếp (first leg là từ close của hôm qua xuống tới bar 1). Dù bar 4 low 2 short đạt scalper’s profit target và vì vậy về mặt kỹ thuật không thể là một failure, break dưới trend line và cú reverse lên khiến nhiều khả năng thị trường sẽ hành xử như một failed low 2; nó sẽ có ít nhất hai leg lên nữa rồi cố hình thành một low 4 bear setup (mục tiêu lời scalp; cấu hình bán low 4).

Có một cặp problem với low 2 short tại bar 4. Thứ nhất, nó theo sau một trend line break (cú rally lên tới bar 2), nghĩa là bar 3 có thể là low của ngày (một nơi xấu để shorting) vì high hoặc low của ngày thường phát triển trong giờ đầu tiên hoặc hơn. Tiếp theo, low 2 quá xa moving average và vì vậy không phải là một good moving average test. Bình thường, các second test của moving average gần moving average hơn hoặc penetrate nó nhiều hơn so với first, và first test tại bar 2 rõ ràng gần hơn (cú test đường trung bình tốt; lần test thứ hai). Nhiều trader sẽ không cảm thấy thoải mái entry with the trend trừ khi pullback chạm hoặc đến trong khoảng một tick hoặc hơn của moving average. Khi reversal bắt đầu trước khi điều này xảy ra, nó sẽ thiếu fuel mà những short ấy sẽ cung cấp (nhiên liệu).

Bar 6 hình thành một low 4 setup và là cú push thứ hai trên moving average. Tuy nhiên, cú rally này có nhiều overlapping bar và vài doji, cho thấy bull và bear khá cân bằng và một big, fast move xuống ít khả năng xảy ra (cú chạy lớn, nhanh). Vì vậy, trading tại điểm này có thể không đáng cho những trader thích high-probability trade với big profit potential (lệnh xác suất cao; tiềm năng lời lớn). Giải pháp? Hoặc chờ thêm price action, biết rằng good setup sẽ luôn đến nếu bạn có thể kiên nhẫn, hoặc lấy short nhưng sẵn sàng cho phép một pullback, như cái trên bar sau entry.

Bar 9 là overlapping bar thứ năm liên tiếp, và tại điểm này thị trường đang trong một tight trading range. Bar counting trong một tight trading range quá không chắc chắn, và hầu hết trader không nên lấy trade trên cơ sở ấy cho đến sau một breakout.

Figure 17.9 — A Failed Low 2 Can Evolve into a Low 3 or Low 4

Một failed low 2 có thể dẫn tới hoặc một wedge top (một low 3) hoặc một low 4 top, tùy thuộc vào momentum lên từ failed low 2. Đôi khi nó có thể chỉ biến thành một bull trend. Breakout trên failed low 2 trong Figure 17.9 là bởi hai bull trend bar với large body và small tail, và cú move lên từ bar 3 nằm trong một tight channel. Nó cũng là một channel theo sau very strong spike từ open lên tới bar 1. Ngoài ra, low 2 reverse lên sau chỉ một single bar. Strong bull momentum này khiến shorting dưới bar 5 ii pattern quá rủi ro (đỉnh low 4; spike rất mạnh; một nến đơn; đà tăng mạnh). Hợp lý khi kỳ vọng low 2 này sẽ thất bại vì nó nằm trong early stage của một bull channel, và channel thường có pullback trapping trader theo hướng sai (giai đoạn đầu). Strength của bull tốt đến điểm này, như được thấy bởi độ tight của channel, số lượng bull trend bar, và sự thiếu vắng của nhiều overlap giữa các adjacent bar. Đây là những dấu hiệu của một solid bull channel, và vì vậy một low 2 nên được kỳ vọng sẽ thất bại (nến liền kề; kênh tăng vững).

Dù thị trường không trade dưới bar 5 để trigger low 3, nó vẫn là cú push lên thứ ba từ bar 2 nên nó phục vụ cùng mục đích như một low 3. Vì momentum trên breakout mạnh, hai leg lên nữa nên được kỳ vọng. Bar trước bar 6 poke hơi trên trend channel line và có một bear close, và bar 6 test đường ấy lại. Đây là một reasonable low 4 short setup ít nhất cho hai leg xuống (cấu hình bán low 4 hợp lý).

Về sau trong ngày, một high 2 thất bại nhưng quay lên sau một high 3 (một dạng wedge) thay vì một high 4. Các cú move lên từ high 1 và high 2 mỗi cái kéo dài vài bar, cho thấy một số strength từ phía bull. Dù breakout dưới failed high 2 mạnh, đó là một exhaustive sell climax. Kích thước tăng dần của body của các bar trong bear spike là một dấu hiệu của exhaustion, và nó xảy ra tại trend channel line và trong vùng của bar 2 low (đỉnh bán kiệt sức). Vì bar 2 là khởi đầu của một bull channel, nó là một magnet nên được kỳ vọng sẽ được test, như ở đây. Sau cú test, thị trường thường rally ít nhất khoảng 25 phần trăm chiều cao của developing trading range. Vì three-bar bear spike xuống tới bar 9 đại diện cho strong bearish momentum, có khả năng của ít nhất một leg xuống nữa (vùng đi ngang đang hình thành; spike giảm gồm ba nến; đà giảm mạnh). Vì sell climax, odds nghiêng về ít nhất hai leg sideways tới lên. Điều này khiến mua bar 10 higher low trở thành một good probability trade, đặc biệt vì odds nghiêng về một nỗ lực tạo trading range sau cú test của bar 2 bottom của bull channel (lệnh xác suất tốt).

Thảo luận sâu hơn về chart này

Hôm nay, như được thể hiện trong Figure 17.9, mở với một failed breakout, reverse lên sau gap down breakout. Có một strong bull trend bar spike rồi một tight channel lên tới bar 1; toàn bộ cú move nhiều khả năng là một bull spike trên một higher time frame chart. Khi momentum mạnh như vậy, odds nghiêng về ít nhất một second leg lên sau một pullback, và điều đó khiến hợp lý khi tìm buy setup một khi thị trường pull back tới vùng của bar 2 start của bull channel.

Đây cũng là một trend from the open bull day, và bar 2 là setup cho first pullback long. Bar 3 là một breakout pullback buy setup từ breakout của bull flag từ bar 1 tới bar 2 (ngày xu hướng tăng từ lúc mở cửa; lệnh mua trên nhịp lùi đầu tiên).

Trader thấy toàn bộ leg xuống từ bar 6 nhiều khả năng là một pullback trong một bull trend. High 2 đủ gần cho bottom ấy nhưng trader không chắc. Trong mọi trường hợp, họ đang tìm cách mua. Ngoài ra hãy lưu ý rằng mọi new low xuống từ bar 6 high nhanh chóng reverse. Trader đang mua các new low, nên buyer đang hoạt động suốt đường xuống (người mua). Dù cú move xuống từ failed high 2 mạnh, đó là ba bear bar kích thước tăng dần và là một small sell climax. Một trader có thể mua trên bar 9 và giả định rằng bar 9 low sẽ giữ (wedge low), nhưng tốt hơn nên chờ một pullback, vốn đến với bar 10 higher low (đỉnh bán nhỏ; đáy nêm). Điều này dẫn tới một strong rally vào close khi bull từ open resume buying của họ.

Figure 17.10 — High 2 Variant

Trong Figure 17.10, bar 16 doji có một large tail trên đỉnh, cho thấy thị trường đã move lên và xuống trong bar ấy (đuôi nến lớn). Cú up move ấy là kết thúc của first leg xuống, và vì vậy bar 17 nên hành xử như một high 2, và nó đã làm vậy.

Bar 12 là một low 2 short setup dưới moving average, nhưng thị trường đang bắt đầu hình thành một trading range và vì vậy đây không phải là một reliable short. Thực tế, hợp lý hơn khi mua tại bar 12 low, nhưng đây là điều chỉ experienced trader nên thử. Bất cứ khi nào có một sell signal ngay dưới moving average và signal bar lớn và chủ yếu overlap hai hoặc nhiều bar, thị trường đang trong một small trading range và shorting ở đáy thường là một losing strategy (lệnh bán đáng tin cậy; tín hiệu bán).

Thảo luận sâu hơn về chart này

Ngày mở với một large gap down trong Figure 17.10 và vì vậy là một bear breakout (gap xuống lớn). Dù bar 1 là một bear trend bar, nó vẫn có thể là first bar của một trend from the open bull trend day, dù điều này ít khả năng hơn so với nếu nó là một bull trend bar (ngày xu hướng tăng từ lúc mở cửa). Trader mua trên high của bar 1 cho failed breakout rally. Cú rally chỉ đi hai bar rồi bear shorted dưới second bull bar và dưới two-bar reversal (low của bear entry bar ấy) cho breakout pullback short và một possible trend from the open bear day (nhịp tăng từ cú phá thất bại; nến tăng thứ hai; ngày xu hướng giảm từ lúc mở cửa tiềm năng). Một large gap down có increased chance trở thành một bear trend day, và trader nên cố lấy mọi reasonable short setup cho một swing xuống (cơ hội tăng; cấu hình bán hợp lý).

Bar 4 là cú push xuống thứ ba trong ngày, nhưng nó là bar thứ ba của một bear spike và vì vậy không phải là một reliable signal bar cho một long. Trader nên chờ một breakout rồi một pullback trước khi go long. Bar kế tiếp là một bull trend bar trade trên bar 4 và hình thành một two-bar reversal, nhưng thị trường không trade trên đỉnh của hai bar; nó thay vào đó break out xuống phía dưới. Ba bear bar trước bar 2 có đủ momentum khiến nhiều trader sẽ restart count và sẽ coi bar 2 là first push xuống (nến tín hiệu đáng tin cậy; bắt đầu đếm lại).

Khi bar 4 hình thành, một số trader thấy nó như cú push xuống thứ ba trong khi những người khác thấy nó chỉ là cái thứ hai, và không ai biết nhóm trader nào sẽ đúng. Khi nghi ngờ, hãy đứng ngoài và chờ một second signal.

Bar 5 là một bull reversal bar và bar thứ hai của một two-bar reversal; nó cũng là cú push xuống thứ ba trong channel bắt đầu với bar 2 bear spike. Spike thường là first push, như ở đây. Tại điểm này, spike and channel bull mua, kỳ vọng hai cú push lên, và wedge trader đã reset count với bar 2 spike cũng mua cú push xuống thứ ba này (bull theo spike rồi channel; trader nêm). Những trader tự hỏi liệu bar 4 có phải là cú push thứ ba đang tìm một breakout pullback và thấy bar 5 như một lower low breakout pullback. Tất cả trader tại điểm này tin rằng tất cả những factor này đang có hiệu lực và odds tốt cho một two-legged rally (nhịp lùi sau phá kiểu đáy thấp hơn; yếu tố; nhịp tăng hai chân).

Bar 5 được theo sau bởi một four-bar bull spike lên tới moving average, và đây có thể là kết thúc của first leg lên (spike tăng gồm bốn nến).

Bar 6 là một setup cho một low 2 short nhưng vì một second leg lên nhiều khả năng xảy ra, tốt hơn không nên lấy một short scalp và thay vào đó tìm một lower high long setup hoặc một breakout của bull flag này. Bar 6 và hai bar trước nó là bear bar hình thành hai small leg xuống; chúng vì vậy set up một high 2 buy trên high của bar 6 (cấu hình mua trên đỉnh thấp hơn).

Bar 8 là một small doji, nhưng nó có thể là một setup cho một final flag short cho một failed breakout của four-bar bull flag ấy kết thúc với bar 6. Tuy nhiên, cú move lên tới bar 8 từ bar 5 nằm trong một fairly tight bull channel, và vì vậy không rõ liệu bar 8 có phải là second leg lên. Khi nghi ngờ, hãy chờ một second signal. Bar sau bar 8 là một bear trend bar, vốn là một good entry bar cho những bear đã short, nhưng họ sẽ mua lại short trên bear trend bar. Nhiều trader go long trên bar 6 vì có trapped bear và đây lúc này cũng là một failed low 2, nơi bar 6 là first push xuống (lệnh bán cờ cuối cùng; cờ tăng bốn nến; kênh tăng khá chặt).

Bar 9 là một bear reversal bar, một second-signal moving average gap bar nơi bar 8 là first setup, và đỉnh của một bear wedge. Đỉnh của spike lên từ bar 5 là first push lên, và bar 8 là cái thứ hai. Một wedge reversal thường có ít nhất hai leg xuống, và nó đã có ở đây. Cái đầu tiên kết thúc tại bar 11 và cái thứ hai tại bar 17. Những bull đang tìm hai leg lên từ wedge bottom tại bar 5 hài lòng rằng spike lên từ bar 5 là first leg lên và channel lên từ đáy của bar 6 là second leg lên (nến gap moving average tín hiệu thứ hai).

Ba bar sau bar 10 cố hình thành một double bottom với bar 7 bottom của bull channel nhưng thất bại.

Bar 10 là một bear spike, và nó được theo sau bởi một climax channel xuống tới bar 11. Bar 11 là một doji bar nhưng nó theo sau một sharp move xuống từ bar 9, và thị trường nhiều khả năng sẽ đi ngang trước khi reverse lên vì bear momentum ấy (kênh kiểu đỉnh kiệt sức).

Bar 12 là một low 2 short, nhưng nó là một large signal bar và có rất nhiều overlap với ba prior bar; vì vậy đây nhiều khả năng là một bear trap chứ không phải một good short setup. Failed low 2 dẫn tới một six-bar bull spike lên tới bar 14, nhưng có rất nhiều overlap giữa các adjacent bar, và cú move lên nằm trong một very tight channel. Dù channel dốc lên, độ tight của nó tăng chance rằng bất kỳ downside breakout nào sẽ không đi xa và thị trường sẽ bị hút trở lên vào vùng của channel. Đây vì vậy là một possible final flag, và điều đó có thể dẫn tới một bull reversal (nến tín hiệu lớn; bẫy phe bán; spike tăng gồm sáu nến; kênh rất chặt; cú phá xuống).

Thị trường spiked xuống tới bar 17, và bar 17 là một large bear trend bar và vì vậy một sell climax.

Bull inside bar theo sau là một good setup ít nhất cho một two-legged rally dựa trên final flag reversal, cú push xuống thứ ba trong ngày (điều này tạo ra một large wedge bull flag với bar 5 và bar 11), và nỗ lực lower low thứ hai nhằm reverse lên từ việc break dưới bar 5 low của open (nến tăng nằm gọn trong nến trước; cờ tăng hình nêm lớn).

Bar 17 cũng là một shrinking stair vì nó rơi dưới bar 11 hai tick và bar 11 rơi dưới bar 5 sáu tick. Đây là một dấu hiệu rằng bear trend đang mất momentum (bậc thu hẹp: mỗi lần xuyên đáy nông hơn lần trước).

Bar 19 là một low 2 setup, nhưng upward momentum quá mạnh và signal bar quá yếu để lấy một short. Entry bar là một strong bear trend bar, nhưng thị trường ngay lập tức reverse lên. Alert trader sẽ đã kỳ vọng low 2 sẽ thất bại, và họ go long trên bear entry bar này (trader tỉnh táo).

Bar 20 là cú push lên thứ ba từ bar 17 low và một strong bear trend bar nhưng short không bao giờ trigger. Thị trường có thêm một cú push lên nữa tới bar 21, và cú reverse xuống được một số trader nhìn như một low 4, và bởi những trader khác như một wedge top với bar 18 là first push và bar 19 là cái thứ hai. Những trader khác thấy nó như một large low 2 nơi bar 14 là first push lên (low 2 lớn).

Figure 17.11 — High 2 Variant

Trong Figure 17.11, bar 3 và 4 tạo ra một two-legged correction trong một bull swing, dù bar sau bar 3 là kết thúc của up leg. Vì đó là một two-legged correction, bar 4 là một high 2 long signal bar.

Bar 7 là một bear trend bar nên nó không phải là một reliable high 1 signal bar, nhưng bar 8 hình thành một two-bar reversal với nó và chance của một successful trade lớn hơn nếu bạn mua trên bar 8 bull trend bar so với nếu bạn mua trên bar 7 bear trend bar. Dù một số trader thấy bar 7 như một low 2 entry sau bar 3 first leg lên, cú move lên quá mạnh đến mức đây có thể là một bull trend; vì vậy, shorting một low 2 là một low-probability trade (nến tín hiệu mua high 2; nến tín hiệu high 1 đáng tin cậy).

Bar 8 là một failed low 2 buy setup và một high 1 long.

Một số trader sẽ đã short dưới bar 9, nhưng bull channel quá dốc và signal bar quá yếu để lấy short tại điểm này.

Bar 10 là một high 2 long (bar 8 là high 1) vì nó theo sau hai nỗ lực sell off tại high của ngày (bar 7 và 10). Một sequence của hai nỗ lực xuống giống như một two-legged correction, nên đó là một high 2 long setup. Nó cũng là một failed low 2 buy setup và nhiều khả năng có trapped bear đã mua lại short trên bar 10. Ngoài ra, một số short từ bar 8 signal sẽ đã cho phép một cú push lên, nhưng gần như tất cả sẽ đã cover trên một cú push lên thứ hai. Đó là một trong những lý do high 2 buy setup rất đáng tin cậy trong bull trend (chuỗi; mua lại short để thoát).

Một số trader thấy bar 12 như một high 1 buy setup trong khi những người khác thấy nó như một high 2 buy setup nơi doji bar trước nó báo hiệu kết thúc của first small push xuống. Vì cú move lên tới bar 11 là một wedge channel, nhiều khả năng sẽ có một two-legged sideways tới xuống correction, nên mua ở đây không phải là một high-probability trade. Bar 12 break bull trend line và có thể được theo sau bởi một lower high hoặc một higher high; trong cả hai trường hợp, bear nhiều khả năng sẽ tìm cách short cú rally ít nhất cho một scalp xuống (nhịp chỉnh đi ngang tới xuống hai chân).

Tất cả phân tích này lỏng lẻo, nhưng mục tiêu của nó quan trọng. Trader cần tìm two-legged pullback vì chúng set up những excellent with-trend entry. Ngoài ra, đừng tìm một low 2 short setup trong một bull trend (vào lệnh cùng chiều xuất sắc).

Figure 17.12 — Low 2 Variants

Chart của SPY được trình bày trong Figure 17.12 minh họa rất nhiều variation trong low 2 setup, nhưng nếu bạn nghĩ về mỗi cái, mỗi cái đều là kết thúc logic của một two-legged bear correction. Vì chart rõ ràng bearish (dưới falling exponential moving average), trader đang tìm cơ hội để entry short, nên bất cứ thứ gì trông giống một low 2 cũng đủ tốt (nhịp chỉnh giảm hai chân; đường trung bình động hàm mũ đang đi xuống).

Bar 3 là một low 1 và high của nó bị lấy bởi bar 4, khiến bar 4 trở thành một second attempt lên và một setup cho low 2 short trigger trên bar kế tiếp (nỗ lực thứ hai).

Bar 6 là một low 1 setup, và hai bar sau có một bull trend bar, cho thấy một up leg. Bar 7 là signal bar cho short trên bar theo sau, dù nó là một lower entry so với low 1. Nó vẫn là một two-legged correction (vào lệnh thấp hơn).

Bar 8 là một small bear inside bar trong một upward correction, và vì vậy nó cấu thành một tiny correction, kết thúc first leg lên. Bar 9 theo sau một bull trend bar khác (thực tế hai), nên nó là second attempt xuống và về hiệu quả là một low 2 short gần moving average (nến giảm nhỏ nằm gọn trong nến trước; nhịp chỉnh đi lên; nhịp chỉnh siêu nhỏ).

Bar 11 thấp hơn bar 10, nên nó là khởi đầu của cú move lên tới bar 12. Tại sao bar sau bar 12 top là một low 2? Low của bar 12 bull outside bar dip dưới prior bar ngay sau khi bar 12 mở, dù bạn không thể nói từ chart này, nhưng bạn có thể nói chắc chắn bằng cách nhìn một 1 minute chart (không được thể hiện) (nến tăng phá cả high lẫn low của nến trước). Điều này khiến bar 12 trở thành một low 1. Một outside bar break out cả hai phía của prior bar của nó; bạn không biết phía nào nó break xuyên qua trước, dù hướng của body của nó thường đáng tin cậy (ví dụ, một bull body thường cho thấy upside breakout xảy ra thứ hai, vì hướng của nó đi lên vào close) (cú phá lên). Bar sau bar 12 break dưới bar 12, nên đó là lần thứ hai trong leg lên này từ bar 11 mà một bar break dưới low của prior bar và vì vậy là một low 2 short tại moving average. Bar 12 cũng là một low 2 short setup vì bar 9 là một first move lên và bar 12 là một second move lên (cú chạy thứ nhất; cú chạy thứ hai).

Bar 13 là một low 1 short entry bar (và một low 2 nơi bear bar ba bar trước là low 1), nhưng sau hai strong bull trend bar, đây quá rủi ro để lấy vì nhiều khả năng sẽ có thêm upward correction (nến vào lệnh bán low 1; nhịp chỉnh đi lên).

Một khi có một second leg lên (bar 14 có một higher high, nên rõ ràng đó là một small second leg), bất kỳ bar nào có một low dưới prior bar đều là một low 2 short. Bar 15 biến thành một low 2 short signal bar dù nó là một small swing high nằm dưới high của hai leg lên (nó là một lower high trong thứ nên được kỳ vọng là ít nhất hai leg xuống). Ngoài ra, như được thảo luận trong chapter kế tiếp, bar 15 cũng là một wedge bear flag entry dựa trên ba cú push lên nơi bar 14 là cú push lên thứ ba và hai bull trend bar trước bar 13 là hai cú push lên đầu tiên (nến tín hiệu bán low 2; đỉnh nhịp nhỏ; vào lệnh cờ giảm hình nêm).

Bar 17 là một low 2 setup nhưng nó theo sau hai bull reversal bar với large tail nên trader đang bắt đầu mua trong vùng này. Điều này khiến shorting ở đây rủi ro, và nhiều khả năng sẽ có nhiều buyer hơn seller dưới bar. Bạn càng chắc chắn rằng thị trường đang trong một tight trading range, bạn càng kém chắc chắn về bar counting của mình. Nhìn chung, tốt hơn không nên lấy trade dựa trên bar count trong tight trading range trừ khi bạn rất tự tin với count của mình, nghĩa là bạn tin rằng count đủ rõ ràng để warrant một trade (người bán; biện minh cho).

Bar 18 là một double bottom với bar 16 và một high 2 dựa trên hai small push xuống từ bar 17.

Thảo luận sâu hơn về chart này

Như được thể hiện trong Figure 17.12, ngày có một large gap down và vì vậy là một bear breakout. First bar là một bear trend bar và một possible high của ngày; do đó, đó là một acceptable short setup. Tuy nhiên, thị trường reverse lên thành một failed breakout long setup trên bar kế tiếp, và ngày có thể đã trở thành một trend from the open bull trend day. Large gap down vẫn nghiêng về bear trừ khi bull rõ ràng nắm quyền kiểm soát thị trường với một strong bull spike và follow-through.

Một khi thị trường trade dưới bar 2, thị trường lúc ấy có cả một spike xuống lẫn một spike lên sau first bar của ngày, và range của ngày nhỏ hơn một phần ba recent average daily range. Điều này đặt opening range vào breakout mode cho một possible trend day, và trader đặt buy stop trên high của ngày để go long trên upside breakout, và sell stop để go short dưới bar 1 low spike cho một downside breakout (biên độ trung bình gần đây của ngày; vùng giá ngay sau khi mở cửa; chế độ chờ phá; cú phá lên; spike đáy; cú phá xuống). Large bear trend bar break dưới bar 1 cho thấy trader shorted aggressive đến mức nào. Cú sell-off có lẽ được quy cho một báo cáo lúc 7:00 a.m. PST. Tuy nhiên, nhiều khả năng hơn rằng institution đã đang lên kế hoạch short hôm nay và rất ít khả năng rằng họ bị tràn ngập các cuộc gọi điện thoại từ large client của họ nghe báo cáo bearish và giờ đột nhiên quyết định sell (khách hàng lớn). Institution đã đang tìm cách short nhưng đang hy vọng một cú rally trên báo cáo để họ có thể short cao hơn. Báo cáo thuyết phục họ rằng họ sẽ không nhận được cú rally ấy nên họ phải short sau báo cáo, và họ tiếp tục short suốt cả ngày.

Bar 18 là kết thúc của một bear trend bar breakout của một tight trading range và nhiều khả năng sẽ reverse lên vì magnetic pull của tight trading range, vốn thường trở thành final flag (lực hút từ tính).

Bar 19 là first moving average gap bar trong một bear trend và vì vậy là một good short. Đó là một good example về một bear trap thường xảy ra trong final hour hoặc hai của một bear trend day. Nó nằm ở đỉnh của một strong bull spike break trên bar 17 swing high và trapped bull vào và bear ra. Tất cả bull spike đều là climax và breakout, và chúng đôi khi thất bại và dẫn tới reversal xuống thay vì reversal lên. Tại thời điểm spike đang hình thành, emotional trader sợ rằng họ đang bỏ lỡ một major reversal mua khi second bull trend bar ấy hình thành, khi nó break trên bar 17 lower high, và khi bar close trên high của nó (nến gap moving average đầu tiên; trader cảm xúc; đảo chiều lớn). Strong bear đơn giản đang đứng sang một bên và để bull đi. Những bear này biết rằng odds cao sẽ có một attempted bull reversal trước khi ngày kết thúc, và họ chờ một strong bull trend bar hình thành. Một khi họ thấy nó, họ tin rằng thị trường sẽ không giữ ở đó rất lâu, nên họ aggressively shorted. Vì cả họ lẫn bull đều biết rằng bear kiểm soát ngày, bear tự tin có thể lại đẩy thị trường tới một new low của ngày. Bull scalped out khỏi long vì họ không tin rằng cú reverse lên có đủ các ingredient của một strong bull reversal. Không có prior strong break của bear trend line, và thị trường không thể hold trên moving average tại bất kỳ điểm nào trong ngày (nỗ lực đảo chiều lên; thành phần).

Figure 17.13 — A Spike and Channel Is a Two-Legged Move

Khi có một spike and channel pullback, spike có thể được nghĩ như first leg lên và channel như cái thứ hai. Trong Figure 17.13, gap opening lên tới bar 2 là spike, vốn là cái đầu tiên trong ba cú push lên. Bull channel thường có thêm hai cú push lên trước khi correcting, và toàn bộ pattern hình thành một wedge top trên chart này. Hầu hết pattern có multiple interpretation, và một số trader dựa trade của họ trên một cái trong khi những trader khác dựa nhiều hơn vào một cái khác. Cú move lên tới bar 4 được một số trader nhìn như một wedge top và bởi những người khác như một two-legged correction nơi gap spike lên tới bar 2 là first leg và two-legged channel lên tới bar 4 là second leg (nhịp lùi kiểu spike rồi channel; mở cửa tạo gap; nhiều cách đọc; kênh hai chân).

Xương sống của chương: bar counting — high và low 1, 2, 3, 4 — là cách nhận diện two-legged correction; high 2 trong bull trend và low 2 trong bear trend đáng tin cậy, còn high 1 và low 1 chỉ tốt trong spike phase của một trend rõ ràng, và trong tight trading range thì đừng trade theo bar count.