Chương 26 — Cần hai lý do để vào một trade

Một số quy tắc cơ bản làm việc trading dễ hơn, vì một khi quy tắc đã được thỏa mãn, bạn có thể hành động không do dự. Một trong những quy tắc quan trọng nhất là bạn cần hai lý do để lấy một trade (lệnh giao dịch), và bất kỳ hai lý do nào cũng đủ tốt. Một khi bạn đã có chúng, đặt lệnh để entry (vào lệnh), và một khi đã vào, chỉ cần tuân theo các quy tắc profit target (mục tiêu chốt lời) và protective stop-loss (lệnh cắt lỗ bảo vệ) cơ bản, tin rằng bạn sẽ có lãi vào cuối ngày. Một lưu ý quan trọng là nếu có một steep trend (xu hướng dốc, chạy rất mạnh), không bao giờ trade countertrend (đánh ngược xu hướng), ngay cả nếu có một high 2 hoặc low 2 (high 2 = nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng tăng; low 2 = nhịp chỉnh thứ hai trong xu hướng giảm) hoặc một high 4 hoặc low 4 (nhịp chỉnh thứ tư trong xu hướng tăng / giảm), trừ khi trước đó đã có một prior significant trend line break (đã phá đường xu hướng có ý nghĩa trước đó) hoặc trend channel overshoot và reversal (giá xuyên quá đường kênh xu hướng rồi đảo chiều). Ngoài ra, tốt hơn nhiều nếu trend line break (cú phá đường xu hướng) có strong momentum (đà mạnh) thay vì chỉ là một sideways drift (trôi ngang, không có đà). Hãy nhớ rằng các bar counting setups (cấu hình vào lệnh dựa trên đếm nến, đếm nhịp) không phải là các trend reversal patterns (mẫu hình đảo chiều xu hướng). Ví dụ, một high 2 là một entry trong một bull trend (xu hướng tăng) hoặc tại đáy của một trading range (vùng giá đi ngang) chứ không phải trong một bear trend (xu hướng giảm), nên nếu có một steep bear trend (xu hướng giảm dốc), bạn không nên tìm các high 2, high 3 (nhịp chỉnh thứ ba trong xu hướng tăng), hoặc high 4 buy setups (cấu hình vào lệnh mua).

Hãy học cách anticipate (dự đoán trước) các trades để bạn sẵn sàng đặt lệnh. Ví dụ, nếu có một break (phá) dưới một major swing low (đáy nhịp lớn, có ý nghĩa) rồi two legs down (hai chân giảm), hoặc một overshoot (xuyên quá) của một trend channel line (đường kênh xu hướng), hãy tìm một reversal up (đảo chiều lên); hoặc nếu có một ii breakout (ii = hai nến inside liên tiếp — nến nằm gọn trong nến trước; cú phá từ mẫu hình ii) trong một overdone leg (chân đã chạy quá đà), hãy tìm một reversal. Một khi bạn thấy một outside bar (nến phá cả high lẫn low của nến trước) hoặc một barbwire pattern (dây kẽm gai: vài nến chồng lên nhau, ít nhất một doji), hãy tìm một small bar (nến nhỏ) tại extreme (cực trị: đỉnh hoặc đáy) cho một possible fade trade (lệnh đánh ngược lại tiềm năng). Nếu có một strong trend (xu hướng mạnh), hãy sẵn sàng cho first moving average pullback (nhịp lùi đầu tiên về đường trung bình động), cho bất kỳ two-legged pullbacks nào tới moving average (nhịp lùi hai chân về đường trung bình động), và cho first moving average gap pullback (nhịp lùi đầu tiên về khoảng trống so với đường trung bình động — tức giá lần đầu quay lại test vùng gap với đường trung bình).

Chỉ có vài tình huống trong đó bạn chỉ cần một lý do để entry một trade. Thứ nhất, bất cứ khi nào có một strong trend, bạn phải entry trên mọi pullback (giá lùi lại một chút) không theo sau một climax (đỉnh mua hoặc đỉnh bán: giá đã chạy quá mạnh, quá nhanh) hoặc final flag reversal (đảo chiều từ cờ cuối cùng), ngay cả nếu pullback chỉ là một high 1 trong một strong bull spike (high 1 = nhịp chỉnh thứ nhất trong xu hướng tăng; đoạn tăng mạnh, gần như thẳng đứng) hoặc một low 1 trong một strong bear spike (low 1 = nhịp chỉnh thứ nhất trong xu hướng giảm; đoạn giảm mạnh, gần như thẳng đứng). Ngoài ra, nếu có một trend line overshoot (giá xuyên quá đường xu hướng) và một good reversal bar (nến đảo chiều đẹp), bạn có thể fade (đánh ngược lại) cú move (cú chạy giá) và kỳ vọng trend sẽ resume (tiếp diễn trở lại). Thời điểm duy nhất khác mà chỉ cần một lý do để entry một trade, dù trong một trading range hay trong một trend, là khi có một second entry (lần vào lệnh thứ hai). Theo định nghĩa đã có một first entry (lần vào lệnh thứ nhất), nên second entry chính là lý do thứ hai.

Dưới đây là một số possible reasons để entry một trade (hãy nhớ, bạn cần hai hoặc nhiều hơn):

• Good signal bar pattern (mẫu hình nến tín hiệu đẹp), như một good reversal bar, một two-bar reversal (đảo chiều hai nến), hoặc một ii.
• Moving average pullback trong một trend, đặc biệt nếu two-legged (một high 2 trong một bull trend hoặc một low 2 trong một bear trend).
• Breakout pullback (nhịp lùi sau khi phá, rồi trend tiếp tục).
• Pullback trong một clearly always-in market (một strong trend) — nếu buộc phải luôn có vị thế trên thị trường, long hoặc short, thì đây chính là vị thế hiện tại; thị trường đang rõ ràng always-in theo một hướng.
• Test bất kỳ kiểu support hoặc resistance nào (vùng hỗ trợ: nơi giá thường khó xuyên thủng; vùng kháng cự: nơi giá thường khó vượt), nhưng đặc biệt là trend lines (đường xu hướng), trend channel lines, breakout tests (cú quay lại kiểm tra điểm phá), và measured move targets (mục tiêu giá chạy tiếp một đoạn xấp xỉ bằng chiều cao của nhịp trước).
• Dueling lines (hai đường hỗ trợ / kháng cự đối đầu nhau tại cùng một vùng).
• High 2 buy setup trong một bull trend hoặc tại đáy của một trading range (bất cứ khi nào bạn thấy một double bottom — hai đáy gần cùng mức — đó là một high 2 buy setup).
• Low 2 sell setup trong một bear trend hoặc tại đỉnh của một trading range (mọi double top — hai đỉnh gần cùng mức — đều là một low 2 sell setup).
• Hầu hết bull reversals (bottoms — đảo chiều lên thành xu hướng tăng, tức các đáy) đến từ micro double bottoms (hai đáy siêu nhỏ), double bottoms, hoặc final bear flag reversals (đảo chiều từ cờ giảm cuối cùng).
• Hầu hết bear reversals (tops — đảo chiều xuống thành xu hướng giảm, tức các đỉnh) đến từ micro double tops (hai đỉnh siêu nhỏ), double tops, hoặc final bull flag reversals (đảo chiều từ cờ tăng cuối cùng).
• Sideways to down high 3 pullback (nhịp lùi high 3 đi ngang tới xuống) trong một bull trend, vốn là một wedge bull flag (cờ tăng hình nêm).
• Sideways to up low 3 pullback (nhịp lùi low 3 đi ngang tới lên) trong một bear trend, vốn là một wedge bear flag (cờ giảm hình nêm).
• High 4 bull flag (cờ tăng kiểu high 4).
• Low 4 bear flag (cờ giảm kiểu low 4).
• Weak high 1 hoặc high 2 signal bar (nến tín hiệu high 1 hoặc high 2 yếu) tại đỉnh của một trading range khi bạn đang tìm một short (bán).
• Weak low 1 hoặc low 2 signal bar (nến tín hiệu low 1 hoặc low 2 yếu) tại đáy của một trading range khi bạn đang tìm cách mua.
• Failure của bất cứ thứ gì (thất bại: thị trường reverse trước khi đi xa như kỳ vọng):
  • Một breakout (giá phá vỡ một mức quan trọng) của một prior high hoặc prior low (đỉnh trước; đáy trước).
  • Một flag breakout (cú phá cờ). Final flags được thảo luận trong book 3 (cờ cuối cùng trước khi đảo chiều).
  • Một reversal từ một overshoot của một trend line hoặc một trend channel line.
  • Một failure không đạt được một profit target, như thị trường reverse tại năm hoặc chín ticks (bước giá nhỏ nhất) trong một Emini scalp (hợp đồng tương lai E-mini S&P 500; lời nhỏ, nhanh kiểu scalp).

Figure 26.1 — At Least Two Reasons to Take a Trade

Như được thể hiện trong Figure 26.1, bar 2 là một two-legged pullback tới moving average (mọi double bottom đều là một high 2 buy setup) trong một strong bull trend và đã là lý do đủ để go long (vào lệnh mua). Một lý do khác là đó là first moving average touch (lần chạm đường trung bình động đầu tiên) trong hơn 20 bars (cây nến) trong một trend from the open bull trend (xu hướng tăng từ lúc mở cửa) với một big gap up (khoảng trống tăng lớn lúc mở). Nó cũng là first good trend line break, nên một test của high được kỳ vọng (cú quay lại kiểm tra đỉnh).

Bar 3 theo sau second failed attempt để break trên bar 1 (nỗ lực thứ hai thất bại khi phá lên trên bar 1). Có một ii setup với second bar có một bear close (giá đóng cửa giảm). Nó cũng là một low 2 trong một developing trading range (vùng đi ngang đang hình thành), nơi cú move lên tới bar 1 là first leg up (chân tăng đầu tiên).

Bar 5 là một low 2 tại moving average trong một bear swing (nhịp giảm) sau một strong three-bar bear spike (spike giảm mạnh gồm ba nến). Thị trường nhiều khả năng sẽ có một bear channel (kênh giảm: giá đi xuống chậm hơn spike) sau strong spike ấy.

Bar 6 là một bear trend channel line overshoot và reversal và một breakout test của tight trading range (vùng giá đi ngang, hẹp) — một triangle (tam giác) — của first hour (giờ đầu). Tuy nhiên, nó nằm tại đáy của một three-hour bear channel (kênh giảm kéo dài ba giờ), và channels có thể đi rất xa và có nhiều pullbacks dọc đường. Gần như luôn tốt hơn nếu chờ một breakout pullback từ channel trước khi lấy một countertrend trade. Second entry ấy đến tại bar 7 higher low (đáy cao hơn đáy trước), vốn là một pullback sau khi break trên trend line down từ bar 5 (đường xu hướng giảm từ bar 5; không hiện trên hình).

Dù bar 6 là một reversal bar, close (giá đóng cửa) của nó chỉ hơi trên midpoint (điểm giữa) và do đó là một weak signal bar (nến tín hiệu yếu).

Figure 26.2 — Expanding Triangle

Như được thể hiện trong Figure 26.2, hôm qua đóng với một cú surge tới bar 4 (cú tăng mạnh, dâng lên), hoàn thành bốn legs của một developing expanding triangle (tam giác mở rộng đang hình thành), vốn cần thêm một new low nữa để hoàn thành (đáy mới). Nếu bạn nhận thức được khả năng ấy, bạn sẽ tìm một long entry (vào lệnh mua) sau một break dưới bar 3. Bar 5 rơi xuống dưới bar 3, hoàn thành expanding triangle bottom (đáy của tam giác mở rộng), và bạn chỉ cần chờ một entry setup (cấu hình vào lệnh), vốn là một tick trên high của bar 6 two-bar reversal và small higher low (đáy cao hơn nhỏ).

Figure 26.3 — Two Reasons to Take a Trade

Như được thể hiện trong Figure 26.3, bar 1 là một second-entry short (lần bán thứ hai) theo sau một test của high của hôm qua. Cú run-up (cú chạy lên) mạnh, và do đó tốt hơn nếu chờ second entry. Traders có thể đã short khi bar rơi xuống dưới low (giá thấp nhất của nến) của prior bar (nến ngay trước đó) và trở thành một outside down bar (nến phá cả high lẫn low của nến trước, rồi đóng phía dưới), hoặc họ có thể đã short dưới low của bear bar từ hai bars trước đó. Nhìn chung, luôn đáng tin cậy hơn nếu short dưới một strong bear bar (nến giảm mạnh).

Bar 2 là một high 2 theo sau một large inside doji bar (nến doji lớn, nằm gọn trong nến trước — doji = nến thân rất nhỏ, hai phe giằng co), nhưng down momentum mạnh (đà giảm). Khi có một tight bear channel (kênh giảm chặt) sau một strong bear spike, tốt hơn nếu chờ một trend line break trước khi mua. Tương tự, bar 3 là một bad second long entry (lần mua thứ hai xấu) vì nó theo sau một strong bear trend bar (nến giảm mạnh theo xu hướng), và bạn vẫn nên đang chờ một bear trend line break (phá đường xu hướng giảm) trước khi tìm cách mua.

Bar 4 là một low 2 tại moving average, nhưng nó theo sau bốn bars gần như hoàn toàn overlap (chồng lên nhau). Trong một tight trading range như thế này, bạn không bao giờ nên entry theo hướng nào cho đến sau một trong các sự kiện sau: một large trend bar (nến xu hướng lớn) break out khỏi pattern ít nhất ba ticks và bạn đã chờ bar ấy fail (thất bại), hoặc có một small bar mà bạn có thể fade gần đỉnh hoặc đáy của trading range.

Đây là một two-bar reversal overlap với ít nhất một bar khác, và signal bar lớn, buộc traders short tại đáy của trading range. Như được thảo luận trong book 1 ở Chapter 5 về reversal bars, đây là một likely bear trap (bẫy bán nhiều khả năng) chứ không phải một with-trend setup (setup cùng chiều xu hướng). Experienced traders (trader có kinh nghiệm) sẽ không short ở đó, và aggressive traders (trader chủ động, mạnh tay) sẽ đặt limit orders (lệnh giới hạn, chờ giá chạm mức) để mua tại low của nó.

Nhiều trong số những one-tick false breakouts (cú phá giả chỉ một tick) như tại bars 2 và 3 xảy ra trong phút hoặc hai phút đầu của một countertrend 5 minute entry bar (nến vào lệnh ngược xu hướng trên chart 5 phút). Các breakouts xảy ra trong phút cuối của bar thường đáng tin cậy hơn vì lúc ấy bạn có momentum ngay vào cuối bar. Khả năng nó tiếp tục vào next bar (nến tiếp theo) lớn hơn so với nếu nó đã xảy ra bốn phút trước đó và kể từ đó đã pullback.

Trading các low-probability trades (lệnh có xác suất thấp) sẽ xóa sạch nhiều hơn toàn bộ gains của bạn (các khoản lời).

Figure 26.4 — Moving Average Pullback Short

Khi một stock (cổ phiếu) đang trong một strong trend, hợp lý khi entry bằng một limit order trên first couple of tests của moving average (vài lần test đầu tiên), hoặc bạn có thể entry trên 1 minute chart (chart 1 phút) với một price action stop entry tại moving average (vào lệnh bằng stop theo hành vi giá). Trong Figure 26.4, 5 minute chart là chart nhỏ hơn, và moving average trên 1 minute chart là 5 minute moving average, nhưng được vẽ trên 1 minute chart. Tại bars 1 và 2 trong AAPL, một second entry từ 1 minute chart tại 5 minute moving average có khoảng 25 cent risk (khoảng lỗ tiềm năng), và price action entry từ 5 minute chart (insert — biểu đồ nhỏ chèn vào) có khoảng 45 cent risk. Bạn cũng có thể đã short tại market (bán ngay giá hiện tại) trên first 5 minute close trên moving average (lần đóng cửa 5 phút đầu tiên trên đường trung bình) và dùng khoảng một 20 cent stop (lệnh cắt lỗ). Ở đây, tại bars 1 và 2 trên 5 minute chart, thị trường chỉ đi 4 cents trên close trước khi reverse xuống. Nhìn chung, tốt hơn hoặc là chờ second 1 minute entry hoặc dùng traditional 5 minute price action entry (cách vào lệnh truyền thống theo hành vi giá trên chart 5 phút — trên một stop dưới bar test exponential moving average, tức đường trung bình động hàm mũ), vì rất ít lợi ích thu được từ các phương pháp khác và chúng chỉ đòi hỏi nhiều suy nghĩ hơn, vốn có thể làm bạn phân tâm khỏi primary trading (việc trading chính) trên một higher time frame chart (khung thời gian lớn hơn), như 5 minute.

Figure 26.5 — When a Channel Is Tight, Wait for a Second Signal

Như được thể hiện trong Figure 26.5, Emini hình thành một wedge với bars 1, 5, và 7 (nêm). Wedge được hình thành bởi bars 2, 5, và 7 là một reversal setup kém đáng tin cậy hơn vì channel quá dốc. Khi có một tight channel (kênh chặt), tốt hơn nếu chờ để short một lower high (đỉnh thấp hơn đỉnh trước), như cái xảy ra tại bar 10.

Bar 8 là một two-bar reversal, nên entry nằm dưới bar thấp hơn trong hai bars, tức dưới bar 8 low chứ không chỉ dưới bar 7. Hầu hết traders sẽ chờ để short bar 10 lower high thay vì short khi bar 8 rơi xuống dưới low của bar 7. Cú reversal xuống cũng đến từ small bar 6 final flag (cờ cuối cùng nhỏ tại bar 6). Cả wedge lẫn final flag tops thường được theo sau bởi ít nhất một two-legged sideways to down correction (nhịp chỉnh đi ngang tới xuống, hai chân), và high của wedge thường sẽ không bị vượt qua cho đến sau khi correction hoàn tất. Biết điều này, hợp lý khi đặt một limit order để short tại một hoặc hai ticks trên bar 9 iii pattern (ba nến inside liên tiếp — inside-inside-inside). Protective stop sẽ nằm trên high của bar 7 và điều đó sẽ đòi hỏi một risk sáu ticks (lệnh cắt lỗ). Khi có một strong bear trend bar tại một top, short dưới nó thường là một good trade ngay cả nếu entry xảy ra vài bars sau. Vì bar 10 là một strong bear trend bar đến vậy và nó close dưới bar 8 low, đó chính là điều đã xảy ra ở đây.

Figure 26.6 — Buying New Lows in a Bear Trend

Dù price action (hành vi giá) được thể hiện trong Figure 26.6 vừa là một strong spike and channel bear trend (xu hướng giảm mạnh kiểu spike rồi channel) vừa là một trend from the open bear day (ngày xu hướng giảm từ lúc mở cửa) và nhiều tiền hơn có thể đã được kiếm bằng shorting, experienced traders đang mua mỗi new low (đáy mới) cho đến strong trend vào close. Điều này không dành cho beginners (người mới), vì rất khó làm về mặt cảm xúc cho đến khi bạn có đủ kinh nghiệm để tự tin với những gì đang xảy ra. Beginners chỉ nên short trong clear bear trend này (xu hướng giảm rõ ràng).

Một countertrend approach (cách đánh ngược xu hướng) là mua một half-size position (vị thế bằng một nửa size) trên một limit order đặt tại mức của prior swing low (đáy nhịp trước), và một second limit order (lệnh giới hạn thứ hai) để add (thêm vào) thêm hai points thấp hơn (đơn vị giá lớn hơn tick) — bạn đang cố scale into long position của mình (vào lệnh từng phần; vị thế mua). Nếu one-point profit target (mục tiêu chốt lời một point) của bạn được fill (khớp lệnh) trước khi second buy order (lệnh mua thứ hai) được fill, bạn lấy profit, cancel (hủy) buy order kia, và tìm cách mua một new swing low. Ví dụ, bạn sẽ được fill trong bar 2 đúng tại low của bar 1, và bạn có thể đã scalp out với một one-point profit (chốt scalp). Second order của bạn sẽ không được fill, và bạn sẽ cancel nó tại thời điểm này rồi tìm cách mua next swing low (đáy nhịp tiếp theo). Nếu bạn entry trong bar 4 trên một limit order đặt tại low của bar 3, bạn có thể đã đặt second half hai points thấp hơn (nửa vị thế thứ hai) và dùng một stop trên toàn bộ position hai points dưới second entry ấy. Một khi thị trường rally (nhịp tăng) lên tới original entry của bạn (giá vào lệnh ban đầu), bạn có thể đã exit toàn bộ position (thoát lệnh), đã kiếm một two-point profit (lời hai points) trên lower entry (lần vào thấp hơn) và breakeven (hòa vốn) trên first buy.

Approach này vẫn hoạt động ngay cả vào cuối ngày, khi thị trường bước vào một strong bear trend channel (kênh xu hướng giảm mạnh). Nếu traders get long trong bar 8 tại low của bar 7 (vào lệnh mua) rồi mua thêm hai points thấp hơn trong bar 9, họ có thể đã thoát trong bar 10. High của bar 10 cao hơn low của bar 7 một tick, nên họ sẽ kiếm hai points’ profit trên second entry và exit breakeven trên first.

Xương sống của chương: bạn cần hai lý do để vào một trade — bất kỳ hai lý do nào cũng đủ — trừ vài trường hợp đặc biệt (pullback trong strong trend chưa có climax hay final flag reversal, trend line overshoot kèm reversal bar tốt, hoặc second entry); và trong steep trend thì không được đánh countertrend trừ khi đã có trend line break hoặc channel overshoot rồi đảo chiều.